Tapestry-aktien faller trots rekordresultat och uppgraderade utsikter

Tapestry Inc., moderbolaget till Coach och Kate Spade, rapporterade rekordhöga kvartalsintäkter och starkare resultat än väntat på torsdagen.

Men trots det positiva ekonomiska resultatet och den höjda helårsprognosen föll aktierna i lyxåterförsäljaren när investerare uttryckte besvikelse över företagets tillväxtutsikter och de pågående utmaningarna för dess varumärke Kate Spade.

Rekordkvartal drivet av Coach-styrka

För sitt första kvartal som avslutades i september rapporterade Tapestry ett justerat resultat på 1,38 dollar per aktie, vilket överträffade Wall Streets uppskattning på 1,26 dollar, enligt FactSet.

Intäkterna uppgick till 1,7 miljarder dollar, högre än förväntade 1,6 miljarder dollar, vilket är en ökning med 13% från samma period ett år tidigare.

Resultaten drevs främst av stark tillväxt i företagets flaggskeppsmärke Coach, där försäljningen ökade med 22% jämfört med föregående år till 1,43 miljarder dollar.

Vinsterna kompenserade mer än väl för en intäktsminskning på 8% hos Kate Spade, som fortsätter att möta motvind i sina vändningsansträngningar.

Tapestrys nettoresultat steg till 274,8 miljoner dollar, eller 1,28 dollar per aktie, jämfört med 186,6 miljoner dollar, eller 79 cent per aktie, under motsvarande period föregående år.

Företaget tillkännagav en kvartalsutdelning på 40 cent per aktie och tillkännagav planer på att återköpa 1 miljard dollar i aktier under räkenskapsåret 2026, en ökning från det tidigare målet på 800 miljoner dollar.

Trots rekordkvartalet föll Tapestrys aktier med mer än 10% på torsdagen, och analytiker tillskriver nedgången till ökade investerarförväntningar efter en kraftig uppgång för aktien i år.

Höjda utsikter tillfredsställer inte investerarna

Tapestry höjde blygsamt sin helårsprognos och förutspår nu intäkter på cirka 7,3 miljarder dollar, upp från sin tidigare uppskattning på 7,2 miljarder dollar, och vinst per aktie mellan 5,45 och 5,60 dollar, jämfört med den tidigare prognosen på 5,30 till 5,45 dollar.

Mittpunkten i det nya intervallet, 5,53 dollar, kom in något över analytikernas konsensusuppskattning på 5,50 dollar.

Även om den uppdaterade prognosen signalerar förtroende för företagets resultat, sa flera analytiker att Wall Street hade förväntat sig en mer aggressiv utsikt från en av detaljhandelns bäst presterande lyxaktörer.

Citi-analytikern Paul Lejuez skrev att investerarna "hade prisat in ett starkare momentum", särskilt med tanke på Tapestrys aktievinst på 67% hittills i år före resultatrapporten.

Analytiker noterade också att företagets intäktsprognoser tyder på en långsammare tillväxttakt under andra halvan av räkenskapsåret 2026, vilket dämpade entusiasmen trots att resultatet slog.

Tapestry sa att tullrelaterat tryck förväntas minska dess rörelsemarginaler med 230 baspunkter under räkenskapsåret 2026, även om företaget vidhåller att dess kärnverksamhet förblir motståndskraftig.

Kate Spade utmanar och Gen Z momentum

Tapestrys varumärke Kate Spade är fortfarande en svag punkt, med chefer som erkänner att dess vändning kommer att kräva fortsatta investeringar.

Företaget varnade för att ansträngningar för att föryngra märket, i kombination med tulleffekter, kan resultera i en "blygsam vinstförlust" för varumärket i år.

Återförsäljaren genomför för närvarande sin tillväxtstrategi "Amplify", som lanserades tidigare i höst, som fokuserar på fyra prioriteringar: att utöka sin Gen Z-kundbas, förnya sig inom mode och skor, driva tillväxt i Nordamerika och internationella marknader och fördjupa sitt konsumentfokus.

Det första kvartalet visade framsteg med den planen, Tapestry lade till 2,2 miljoner nya kunder globalt, varav 35 % tillhörde Gen Z.

VD Joanne Crevoiserat betonade att denna demografi fortfarande är central för Coachs fortsatta framgång, vilket understryker varumärkets växande kulturella relevans bland yngre lyxköpare.

Trots den blandade marknadsreaktionen sa analytiker som Telsey Advisory Groups Dana Telsey att Tapestry förblir "i en styrkeposition", med hänvisning till dess höjda prognos och hållbarheten hos varumärket Coach som tecken på underliggande momentum i en utmanande detaljhandelsmiljö.