Därför är det turbulent på IAG:s aktiekurs

IAG:s aktiekurs sjönk med över 8% idag, den 7 november, när företaget publicerade sina finansiella resultat för tredje kvartalet. Den sjönk till en lägsta nivå på 373p, en kraftig nedgång från årets hittills högsta på 428p.

IAG:s aktiekurs kraschar på grund av svag efterfrågan i USA

IAG, moderbolaget till företag som British Airways och Aer Lingus, hamnade under intensiv press när företaget publicerade sina finansiella resultat, som till stor del var svagare än väntat.

Siffrorna visade att intäkterna ökade med 2 % under tredje kvartalet till 2,053 miljarder euro, medan vinsten sjönk med 2,3 % till 1,4 miljarder euro.

I ett uttalande noterade ledningen att fraktintäkterna minskade med 6,9% under tredje kvartalet, medan passagerarenheten minskade med 2,4%.

Niomånadersintäkterna ökade med 4,9 % till 25,23 miljarder euro, medan rörelseresultatet ökade med 18,3 % till 3,9 miljarder euro.

Den främsta anledningen till att IAG:s aktiekurs kraschade är att dess viktiga nordamerikanska verksamhet fortsatte att kämpa under det senaste kvartalet. Denna trend kan fortsätta nu när USA befinner sig i den längsta nedstängningen av regeringen någonsin. I ett uttalande sa ledningen:

På den positiva sidan kan utmaningarna i Nordamerika visa sig vara tillfälliga, vilket kommer att hjälpa landet att återuppta sin tillväxt under de kommande månaderna.

Företaget har också fortsatt att förbättra sin balansräkning, med hjälp av sitt starka fria kassaflöde och en nyligen utfärdad femårig osäkrad obligation på 500 miljoner euro med en ränta på 3,35 %. Den har nu en nettohävstång på 0,8x, bättre än 1x under samma period förra året.

Dessutom har företaget fortsatt att återföra pengar till investerare genom utdelningar och återköp av aktier. De ökade sin utdelning till 0,048 euro och förväntar sig nu att betala ut mer pengar än de 427 miljoner euro som de betalade ut förra året.

Företaget har också återköpt aktier till ett värde av 950 miljoner euro av de planerade 1 miljard euro, och det planerar att tillkännage ytterligare ett paket i februari när det offentliggör sina finansiella resultat.

IAG aktiekurs teknisk analys

Det veckovisa tidsramsdiagrammet visar att IAG:s aktiekurs har gått bra under de senaste åren. Det har hoppat från pandemins lägsta nivå på 88p till en högsta nivå på 425p i år.

Denna återhämtning skedde när företaget återgick till tillväxt och redde ut sina skuldproblem. Ökningen har sammanfallit med den för andra globala flygbolagsgrupper som Delta, United och Lufthansa.

Återhämtningen sammanföll också med omstarten av utdelningar och aktieåterköpsprogram som har ökat aktieägarnas avkastning.

Senast steg aktien från den lägsta nivån i april på 207 pence till 425 pence när oron för Donald Trumps tullar lättade.

Aktien ligger nu över 50-veckors och 100-veckors exponentiella glidande medelvärden (EMA), ett tecken på att tjurarna har kontroll. Men det har nu bildat ett baisseartat uppslukande mönster, vilket ofta leder till mer nedsida.

Därför är det mest troliga scenariot där IAG-aktiekursen sjunker till 360p och sedan återupptar den uppåtgående trenden. Detta första mål är viktigt eftersom det var den högsta punkten i februari i år. Som sådan bildar den nu ett bryt-och-om-test-mönster, vilket kommer att leda till mer uppsida på kort sikt.