Goldman Sachs ser att SandP 500 kommer att öka med 10 % under 2026, drivet av AI.

Amerikanska aktier förväntas nå nya rekordnivåer nästa år, stödda av starkare företagsvinster, ökad användning av artificiell intelligens och motståndskraftig ekonomisk tillväxt, enligt strateger från Goldman Sachs.

Utsikterna bidrar till en växande konsensus bland stora finansiella institutioner om att den pågående marknadsuppgången fortfarande har utrymme att dra.

AI-driven produktivitet förväntas öka företagsvinsterna

Analytiker på Goldman Sachs, ledda av Ben Snider, förutspår att vinsten per aktie för SandP 500-företag kommer att öka med 12 % under 2026, följt av ytterligare 10 % ökning 2027.

En del av denna expansion kommer att komma från produktivitetsförbättringar direkt kopplade till AI.

Strategena uppskattar att artificiell intelligens kommer att bidra med ungefär 0,4 % till vinsttillväxten 2026 och 1,5 % året därpå.

Snider noterade att företags adoption av AI fortfarande är i ett tidigt skede, där större företag för närvarande gör mer synliga framsteg än mindre företag.

Parallellt med AI-relaterade vinster nämnde han "sund nominell topplinjetillväxt, en avtagande belastning från tullar och fortsatt vinststyrka för de största aktierna i indexet" som nyckelfaktorer som kommer att stödja lönsamheten.

Snider, som kommer att ta över som Goldmans chefsstrateg för amerikanska aktier vid årets slut, bekräftade sitt mål för SandP 500 att nå 7 600 punkter under 2026.

Det innebär en ökning med cirka 10 % från nuvarande nivåer och antyder att Wall Streets största riktmärke kan förlänga sin period av rekordtoppar.

Bredare marknadsoptimism växer över hela Wall Street

Goldman Sachs är inte ensamma om sina optimistiska förväntningar.

Strateger på Morgan Stanley, Deutsche Bank och RBC Capital Markets har alla förutspått tvåsiffriga vinster för amerikanska aktier nästa år, med hänvisning till en kombination av ekonomisk motståndskraft, vinstexpansion och bestående investerares aptit på riskfyllda tillgångar.

Marknadsaktörer verkar dela den synen.

En informell Bloomberg-undersökning visade att globala kapitalförvaltare förväntar sig att aktieuppgången fortsätter, stödd av ökat förtroende för den ekonomiska miljön.

SandP 500 stängde nyligen på en rekordhög nivå, vilket understryker styrkan i den nuvarande marknadsmomentumet.

Men optimismen är inte utan försiktighet.

Vissa kapitalförvaltare varnar för att det massiva kapital som investeras i AI-infrastruktur och kapaciteter kan blåsa upp värderingarna i tekniktunga marknadssegment.

Oro för en potentiell bubbla har ökat i takt med att megabolag fortsätter att överträffa det bredare indexet.

Mega-cap-teknik förväntas återigen driva vinsttillväxten

Goldmans Snider sade att de största företagen i SandP 500 — inklusive Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Broadcom och Meta — kommer att förbli kritiska motorer för den totala vinsttillväxten nästa år.

Han förväntar sig att dessa företag kommer att bidra med ungefär 46 % av indexets totala vinstexpansion under 2026, bara något under deras oproportionerliga inflytande i år.

Analytiker som följs av Bloomberg Intelligence förutspår att nettovinsten för SandP 500-företag kommer att öka med 14 % under 2026, drivet av en förväntad vinstökning på 18 % bland de så kallade Magnificent Seven.

Deras fortsatta dominans förstärker i vilken utsträckning USA:s aktieutveckling fortfarande är koncentrerad till ett fåtal teknikjättar som aggressivt använder AI för att utöka konkurrensfördelar.

När Wall Street går in i 2026 verkar utvecklingen för amerikanska aktier alltmer kopplad till takten i AI-adoptionen, megakapitalvinsternas hållbarhet och investerarnas förtroende för den ekonomiska bakgrunden.

För tillfället ser Goldman Sachs och andra stora prognosmakare att dessa krafter samverkar till förmån för ännu ett starkt år för aktierna.