Är Blackstone-aktien i riskzonen efter Trumps hot om bostadsbostäder?

Blackstones aktiekurs föll kraftigt när investerare reagerade på en stor varning från Donald Trump om att förbjuda institutionella investerare att köpa bostadsfastigheter. Den sjönk till en bottennivå på 147 dollar, ned från veckans högsta på 163 dollar. Så, kommer Trumps förbud att få en stor negativ inverkan på företaget?

Kommer Donald Trumps förbud mot bostadsbostäder att påverka Blackstone?

I ett inlägg på Truth Social på onsdagen sade Trump att han snart kommer att förbjuda institutionella investerare att förvärva bostadsfastigheter i USA, ett drag som syftar till att hantera stigande priser.

Blackstone, den största ägaren av dessa fastigheter, kommer att vara ett av de mest drabbade företagen om förslaget blir lag. Det beror på att företaget har förvärvat projekt, ett drag som har gjort att det äger tusentals hus i landet.

Till exempel förvärvade företaget Home Partners of America i en affär på 6 miljarder dollar som gav dem 17 000 hyresbostäder. De köpte också Tricon Residential i en affär på 3,5 miljarder dollar som gav dem över 38 000 bostäder.

Ändå kommer en exekutiv order om att förbjuda dessa transaktioner sannolikt att mötas av rättsliga åtgärder från några av branschens största företag. Det är också oklart om representanthuset och senaten kommer att kodifiera ett sådant lagförslag.

Dessutom har private equity en lång historia av att anställa några av de bästa lobbyisterna i USA, vilket förklarar varför kongressen har motsatt sig att anta en lag som avslutar krupet i carried interest.

Även om lagen går igenom är det oklart om den amerikanska regeringen kommer att tvinga Blackstone att likvidera sin fastighetsportfölj. Dessutom, som med alla lagar, är chansen stor att det finns några kryphål.

Därför är det mest sannolika scenariot att företaget fortsätter att gå bra över tid eftersom verksamheten är mycket större och bostadsfastigheterna utgör en mycket mindre del.

BX möter många med- och motvindar framför sig

I grunden har Blackstone många mot- och medvindar framför sig. En av de största medvindarna är att företagsaktiviteten sannolikt kommer att fortsätta växa i år när räntorna börjar sjunka och effekterna av Donald Trumps tullar börjar avta.

Som ett resultat kommer effekterna av Trumps avreglering att kännas av i år, ett drag som kan leda till fler fusioner och förvärv (MandA) och affärer i landet.

Företagets private equity-verksamhet kommer också att gynnas av de potentiella räntesänkningarna från Federal Reserve, som förväntas bli lägre under de kommande månaderna.

Blackstone kommer sannolikt också att fortsätta attrahera mer kapital från investerare. De senaste resultaten visade att dess inflöden ökade med 54,2 miljarder dollar under tredje kvartalet, vilket ökade dess avgiftsgenererande kapital till över 906,2 miljarder dollar. Denna tillväxt gjorde att dess förvaltningstillgångar uppgick till över 1,24 biljoner dollar.

Analytiker är också positiva till aktien, med en genomsnittlig uppskattning på 179 dollar, en ökning med 17 % från nuvarande nivå. Några av de mest optimistiska analytikerna kommer från företag som Deutsche Bank och BMO Capital Markets.

Den största motvinden är dock att lägre räntor kan leda till lägre marginaler i dess snabbt växande privata kreditverksamhet vars avgiftsgivande kapital har 432 miljarder dollar i AUM.

Teknisk analys av Blackstones aktiekurs

Tredagarsdiagrammet visar att Blackstone-aktiekursen har varit under tryck de senaste månaderna, från en topp på 194,27 dollar i november 2024 till nuvarande 153,60 dollar.

Den konsoliderar vid 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Viktigast av allt har den långsamt bildat ett stort symmetriskt triangelmönster vars två linjer är på väg att konvergera.

Aktiens Supertrend-indikator har också blivit grön för första gången på flera månader. Därför är det mest sannolika scenariot att aktien fortfarande är under press inför Trumps tal om bostadsmarknaden i Davos. Den kommer sedan att återhämta sig till den psykologiska nivån vid 200 dollar senare i år.