Kommer S&P 500-indexet och VOO att återhämta sig eller fortsätta falla?

S&P 500-indexet och VOO ETF har sjunkit den här månaden i takt med att kriget i Iran tilltagit.

Det sjönk till $6,500 i fredags, dess lägsta nivå sedan 10 september förra året. Det har fallit med ~7% från årets hittills högsta nivå.

JPMorgan varnar för S&P 500-indexet 

När S&P 500-indexet har sjunkit varnar analytiker på JPMorgan för att det kan fortsätta falla under överskådlig framtid. 

I en kommentar i fredags sänkte bankens strateger sitt mål från $7,500 till $7,200 och varnade för att det pågående kriget i Iran kommer att påverka amerikanska aktier. Analytikerna noterade det:

“Geopolitiska risker och högre energipriser under längre tid kommer att dämpa den globala tillväxten och öka inflationen. Vi rekommenderar investerare att förbli investerade med nedåtskydd i aktier, och vi står fast vid dessa skydd med hänsyn till den måttliga korrektionen hittills i år.”

Huvudbekymret är att kriget har lett till stora störningar som pressat energipriserna betydligt högre.

Brent, som handlades runt $55 tidigare i år, har stigit till över $108, medan West Texas Intermediate (WTI) har gått upp till $97.

De kraftigt stigande energipriserna skadar flera stora företag, särskilt flygbolagssektorn.

I ett uttalande i fredags varnade United Airlines för att man skulle skära ner 5% av sitt schema eftersom flygbränslepriserna fortsatte att stiga.

De stigande energipriserna har fortsatt att öka de senaste veckorna, vilket lett till högre inflation i landet.

Som en följd kommer Federal Reserve sannolikt att hålla räntorna oförändrade mellan 3,50% och 3,75%.

Den kan också höja räntorna i år, vilket förklarar varför amerikanska statsobligationsräntor har stigit.

Samtidigt finns oro över den stigande amerikanska statsskulden, som sköt i höjden till rekordhöga $39 biljoner.

Värre är att Pentagon har begärt $200 miljarder för att finansiera sina insatser i Iran, vilket ytterligare belastar ekonomin.

S&P 500-indexet har också sjunkit på grund av fortsatt oro kring private credit-branschen. Faktum är att vissa av de största aktierna inom alternativa tillgångar fortsatt faller. 

Till exempel har Blue Owl Capital-aktien sjunkit till $9 från rekordnivån $25. Andra företag som Ares och Blackstone har fortsatt att falla.

Alla dessa faktorer har lett till betydande rädsla på aktiemarknaden. Fear and Greed Index har sjunkit till den extrema rädslazonen 14, den lägsta nivån på flera månader.

Kommer amerikanska aktier att återhämta sig i år?

Frågan är därför om S&P 500-indexet och nyckel-ETF:er som SPY och VOO kommer att återhämta sig de kommande månaderna.

Historiskt sett är sådana ras ofta de bästa tillfällena att köpa på nedgången eller att använda dollar-cost averaging (DCA). 

I de flesta fall återhämtar sig aktiemarknaden ofta när Fear and Greed Index sjunker till rädslazonen.

Ett bra exempel är vad som hände förra året när Donald Trump annonserade ömsesidiga tullar mot andra länder.

Indexet föll och återhämtade sig sedan efter att han tillkännagav förhandlingar.

En potentiell katalysator som skulle kunna accelerera aktiemarknaden är samtal om att avsluta kriget.

Trump har antytt att han var på väg att avsluta kriget, vilket han hävdar ligger långt före schemat.

Tecken på att kriget är på väg att ta slut skulle vara positivt för aktiemarknaden eftersom det skulle leda till lägre olje- och naturgaspriser.

En annan positiv katalysator för aktiemarknaden är bolagsvinsterna.

Data sammanställd av FactSet visar att analytiker förväntar sig att vinsttillväxten för första kvartalet blir 12,5%, vilket skulle bli det sjätte raka kvartalet med vinsttillväxt.

Därför är det mest sannolika scenariot att S&P 500-indexet och ledande ETF:er som SPY och VOO förblir under press på kort sikt för att sedan återhämta sig senare i år.