Topp 3 orsaker till att Kanadas TSX Composite gått in i en korrektion

TSX Composite Index har backat kraftigt de senaste veckorna och raderat delar av uppgången från tidigare i år när indexet steg till en rekordnivå.

Det backade till $31,000 i fredags, ned nästan 10% från årets högsta nivå.

TSX Composite Index har sjunkit när guld- och silverpriser faller 

Huvudanledningen bakom den pågående nedgången i TSX Composite Index är det fortsatta raset i guld- och silverpriserna.

Guldpriset har sjunkit till $4,490, dess lägsta nivå sedan 2 februari, och 20% under rekordnivån.

På samma sätt har silverpriset fallit till $67 från rekordnivån $121.

Andra metaller som koppar och aluminium har också fallit de senaste månaderna.

Dessa metaller har sjunkit på grund av den fortsatta oron för att Federal Reserve kommer att hålla räntorna höga i år eftersom inflationen fortsatt stiger i spåren av kriget i Iran.

I ett uttalande förra veckan antydde Federal Reserve att den kan höja räntorna i år eftersom inflationen förväntas fortsätta stiga i takt med att energipriserna skjuter i höjden.

Risken är dock att ekonomin befinner sig i en stagflation, en period präglad av hög inflation och svag ekonomisk tillväxt.

Guld- och silver-ETF:er har fortsatt att uppleva utflöden de senaste tre veckorna i rad, ett tecken på att investerare säljer den senaste uppgången.

Deras utveckling är betydande eftersom guld- och silvergruvbolag har en stor marknadsandel i TSX Composite Index.

Till exempel har Ivanhoe Mines aktiekurs fallit med 33% de senaste 30 dagarna, medan Eldorado Gold Corporation, Taseko Mines, Endeavour Silver, Hudbay Minerals, B2Gold och IAMGold sjunkit med över 25% under samma period.

Nedgången i silver- och guldaktier har delvis kompenserats av den pågående uppgången i energibolag då olje- och naturgaspriserna stigit de senaste veckorna.

Vermillion Energy-aktien har stigit med 38%, medan Strathcona, Parex, Canadian Natural Resources och Baytex Energy alla klivit upp med tvåsiffriga procenttal.

Bank of Canadas hökaktiga räntebesked 

TSX-indexet har fallit på grund av tonbytet från Bank of Canada, som lämnade ett relativt hökaktigt uttalande förra veckan.

I ett uttalande lämnade banken räntan oförändrad på 2,25%, och fortsatte därmed den paus som pågått de senaste månaderna.

Handlare prissätter dock in räntehöjningar i år eftersom inflationen väntas fortsätta stiga under de kommande månaderna.

Handlare räknar med att banken kommer att höja räntan med 75 baspunkter i år.

Detta förklarar varför obligationsräntorna fortsatt stigit i år, med tioåringen på 3,57% och femåringen upp på 3,25%.

Den pågående kraschen i TSX-indexet sammanfaller också med nedgångar i andra globala index.

Till exempel sjönk S&P 500 Index till $6,487, ner 7,15% från årets högsta nivå.

På samma sätt har Stoxx 50 Index fallit till €5,443, ned 11,6% under samma period.

S&P/TSX Composite Index teknisk analys

TSX Index-diagram | Källa: TradingView 

Dagsdiagrammet visar att TSX-indexet befunnit sig i en stark nedåtgående trend de senaste veckorna, från en topp på $34,528 till nuvarande $31,317, dess lägsta nivå sedan 15 december.

Det har fallit under 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Även Supertrend-indikatorn har förblivit röd, medan ledande oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) och MACD har backat.

Därför kommer indexet sannolikt fortsätta nedåt då säljare siktar på nyckelstödet vid $30,000, vilket är cirka 4,38% under nuvarande nivå.