VOO ETF ökar $51B, siktar på $1 trillion medan SPY och IVV tappar miljarder

En omfattande rotation pågår bland börshandlade fonder som följer S&P 500-indexet.

Vanguard S&P 500 Index (VOO) fortsätter att stiga, medan andra stora fonder tappar miljarder i tillgångar.

VOO ETF:s inflöden stiger kraftigt i år 

Data sammanställd av ETF visar att investerare i år strömmar till den populära Vanguard S&P 500 Index.  

Fonden har tillfört över $55 billion i tillgångar i år, vilket för de samlade tillgångarna till över $862 billion.

Den har tillfört över $172 billion under de senaste 12 månaderna, vilket gör den till branschens största ETF. Därmed är det sannolikt att fondens totala tillgångar överstiger $1 trillion senare i år.

Å andra sidan har den populära SPDR SPY ETF tappat över $37 billion i år, medan iShares Core S&P 500 ETF (IVV) har förlorat över $51 billion.

De två fonderna har nu $664 billion respektive $686 billion i tillgångar.

Samtidigt har State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) tagit emot över $21 billion i inflöden i år, vilket för de totala tillgångarna till över $115 billion.

Denna utveckling är ett tecken på en rotation från SPY till SPYM till följd av dess lägre kostnadsprocent. SPYM har en kostnadsprocent (expense ratio) på 0.02% jämfört med SPY:s 0.09%.

En rotation sker också från den dyrare SPY-ETF:en till den billigare VOO-ETF:en, som har en kostnadsprocent på 0.03%.

Oklart är däremot varför investerare säljer IVV-ETF:en, som har en liknande kostnadsprocent som VOO.

Det är rimligt att investerare avyttrar SPY och går över till de populära VOO- och SPYM-ETF:erna. SPY:s kostnadsprocent på 0.09% innebär att en investering på $100,000 kostar cirka $90. En motsvarande investering i VOO och SPYM kostar däremot $30 respektive $20 per år.

Dessa avgifter är försumbara, med en avgiftsskillnad mellan SPY och VOO på $60.

Eftersom dessa tillgångar är lika väljer många investerare dock det billigare alternativet.

Detta förklarar också varför VOO har en guldklassning på Morningstar, medan SPY har silver. I motiveringen skrev analytikerna:

“När det gäller avgifter tar VOO ut 0.03%, medan SPY tar ut 0.0945%. Skillnaden kan vara minimal, men det finns ingen anledning att lämna pengar på bordet. Allt annat lika ligger fonden med lägre avgift bättre i linje med investerarnas intressen.”

Vad väntar för S&P 500-indexet 2026?

Data om inflöden och utflöden i S&P 500-indexets ETF:er publiceras samtidigt som indexet är i fritt fall.

Det sjönk till $6,500 i fredags, dess lägsta nivå sedan september förra året och 7.6% under årets högsta nivå.

S&P 500 Index has stumbled this year | Source: TradingView

Andra storbolagsindex som Nasdaq 100 och Dow Jones har också fortsatt falla i år och närmar sig en korrigering.

Denna utveckling sker samtidigt som Fear and Greed Index fallit till den extrema rädslazonen 15 mitt i det pågående kriget i Iran som pressat energipriserna uppåt.

Som en följd har oddsen för att Federal Reserve ska sänka räntorna minskat de senaste veckorna.

Därför har amerikanska obligationsräntor fortsatt stiga, där 10-års- respektive 2-årsräntorna rört sig upp till 4.42% respektive 3.95%, de högsta nivåerna på flera månader.

USA:s aktier kommer ofta under press när obligationsräntorna stiger.

Dessa farhågor förklarar varför analytiker på Wall Street ändrar sin syn på S&P 500-indexet. I en nyligen publicerad notering sänkte analytiker på Goldman Sachs sitt S&P 500-mål till $7,600 från den tidigare uppskattningen $7,800.

Ändå visar historien att S&P 500-indexet alltid reser sig ur korrigeringar.

Detta kommer sannolikt att ske när det finns tecken på att Donald Trump är på väg att avsluta sitt krig i Iran.