Corebridge Financial och Equitable Holdings enas om fusion värd $22B

Finanstjänstföretagen Corebridge Financial och Equitable Holdings har kommit överens om att slå ihop sina verksamheter i en transaktion helt i aktier värderad till $22 billion, och bildar en diversifierad finanstjänstgrupp med betydande skala inom pension, försäkring och kapitalförvaltning.

Affären innebär att båda företagen kommer att införlivas under ett nytt moderbolag som kommer att verka under Equitable-namnet och varumärket.

Corebridge-aktieägarna kommer att inneha en 51% andel i den sammanslagna koncernen, medan Equitable-aktieägarna kommer att äga återstoden.

Båda bolagens aktier steg med omkring 2% på torsdagen, vilket speglar investerarnas optimism kring den strategiska motiveringen bakom fusionen.

Struktur och ledning för den sammanslagna enheten

Enligt avtalets villkor kommer varje Corebridge-aktie att bytas mot en aktie i det nya moderbolaget, medan Equitable-aktieägare kommer att erhålla 1.55516 aktier för varje befintlig aktie.

Corebridges verkställande direktör Marc Costantini kommer att ta rollen som vd (CEO), medan Equitable:s finanschef Robin Raju kommer att tjänstgöra som finanschef (CFO) för den sammanslagna enheten.

Transaktionen förväntas slutföras i slutet av året, med förbehåll för regulatoriska godkännanden och aktieägarnas samtycke.

Fokus på skala och diversifiering

Företagen uppgav att fusionen syftar till att skapa en ledande aktör inom pension, livförsäkring, förmögenhetsförvaltning och kapitalförvaltning genom att utnyttja kompletterande styrkor.

Den sammanslagna koncernen kommer att ha cirka $1.5 trillion i tillgångar under förvaltning och administration, vilket avsevärt stärker dess marknadsnärvaro.

Corebridge, som avknoppades från AIG 2022, är en stor leverantör av pensions- och försäkringsprodukter i USA.

Equitable erbjuder samtidigt pensions- och skyddslösningar och äger kapitalförvaltaren AllianceBernstein.

Fusionen kommer att förena dessa tre verksamheter och positionera bolaget som en diversifierad finanstjänstleverantör med bredare kapabiliteter.

Kostnadsbesparingar och synergier i fokus

Företagen räknar med att generera $500 million i årliga rörelsekostnadssynergier före skatt senast 2028, vilket motsvarar omkring 10% av den sammanslagna kostnadsbasen.

Robin Raju sade att en betydande del av dessa besparingar skulle komma från att eliminera överlappningar i system, serviceavtal och personal, medan ytterligare fördelar förväntas från kapital- och skatteeffektiviseringar.

Marc Costantini noterade att den ökade skalan skulle bidra till att sänka kostnaden för kapital och förbättra konkurrenskraften.

Han tillade att den sammanslagna enheten siktar på att uppnå en av branschens lägsta kostnadsprocenter, vilket möjliggör större investeringar i tillväxt och talanganskaffning.

Planer för expansion inom kapitalförvaltning

Som en del av integrationsstrategin planerar företagen att överföra cirka $100 billion av Corebridges tillgångar till AllianceBernstein över tid.

Denna åtgärd förväntas skapa en kapitalförvaltare med nära $1 trillion i tillgångar, vilket stärker koncernens position på den globala investeringsarenan.

Företagen förväntar sig också att transaktionen kommer ge vinsttillväxt på mer än 10% till 2028, stöttad av kostnadsbesparingar och intäktssynergier.

Fusionen speglar en bredare konsolideringstrend inom finanstjänstsektorn, där företag söker skala och diversifiering för att navigera i en komplex ekonomisk miljö präglad av räntevolatilitet och förändrade kundbehov.