Råvaruöversikt: Olja upp 5% vid konflikt i Mellanöstern; guld faller

Olja återhämtade sig 5% från föregående sessions förluster på grund av oro för ett utdraget krig i Mellanöstern, vilket sannolikt kommer att störa leveranserna. 

Å andra sidan gav guld och silver tillbaka onsdagens kraftiga uppgångar och föll kraftigt på grund av en starkare dollar och oro för högre inflation. 

Under tiden var basmetallerna blandade; aluminium- och zinkpriserna på London Metal Exchange steg, medan koppar och nickel föll. 

Olja stiger 5%

Oljepriserna steg kraftigt mot bakgrund av motstridiga uttalanden från USA och Iran om utsikterna för en vapenvila.

Oljepriserna svängde under hela onsdagen och korsade $100 per fat i båda riktningarna, när marknaden reagerade på motstridiga rapporter om möjliga USA–Iran-förhandlingar.

Iran avslog det 15-punktsförslag till vapenvila från USA, som syftade till att införa begränsningar för dess kärn- och missilprogram.

Istället lade Iran fram sina egna villkor för att avsluta konflikten och krävde säkerhetsgarantier, ersättning för skador samt erkännande av dess suveränitet över Hormuzsundet.

Enligt en Reuters-rapport beskriver det 15-punktsplan från USA, som överfördes via Pakistan, flera krav på Iran: att eliminera sina höganrikade uranförråd, stoppa anrikningsverksamheten, begränsa utvecklingen av ballistiska missiler och minska det finansiella stödet till sina regionala partner.

Teheran fortsätter sina attacker mot Israel och arabiska gulfstater, och kräver enligt uppgift uppgifter om besättning och last från fartyg som söker genomfart under dess beskydd genom sundet. 

Irans Bushehr-kärnkraftverk utsattes enligt uppgift för en ny attack efter en attack i mitten av mars, vilken IAEA rapporterade inte orsakade någon reaktorskada.

”En trovärdig avtrappning kan utlösa en förnyad riskvilja, men för närvarande förblir osäkerheten hög,” Warren Patterson, chef för råvarustrategi på ING Economics, skrev i en kommentar. 

USA:s oljeinventarier fortsatte sin uppåtgående trend, där den senaste datan från Energy Information Administration visade en betydande ökning av råoljelagren med 6.9 miljoner fat förra veckan. 

Detta är den femte raka veckan med ökningar och överstiger avsevärt den uppbyggnad på 2.3 miljoner fat som API förväntade sig.

Priset för Brent-olja var senast $107.79 per fat, upp 5.5%, medan West Texas Intermediate-kontraktet handlades vid $94.48 per fat, upp 4.7% från föregående stängning. 

Guld ger tillbaka vinsterna

Guld- och silverpriserna gav tillbaka alla vinster de gjorde i föregående session när högre oljepriser och en starkare dollar tyngde sentimentet. 

En svag uppgång i US-dollarns värde ökade kostnaden för dollar-denominerat guld för dem som har andra valutor.

Bekymmer över stigande räntor och inflation tynger priset på guld, enligt Jim Wyckoff, senioranalytiker på Kitco Metals.

Om konflikten fortsätter kan priserna falla under $4,000, medan en vapenvila och förnyade hopp om räntesänkningar kan föra upp dem mot $5,000.

Guldets lockelse, traditionellt en säkring mot osäkerhet och inflation, minskar i en miljö med högre räntor. Detta beror på att stigande räntor ökar alternativkostnaden för att hålla den icke-avkastande metallen.

Högre energikostnader kan intensifiera inflationspressen i flera ekonomier.

Sedan början av USA:s och Israels krig mot Iran den 28 februari har guldpriserna sjunkit med mer än 15%.

Antalet nya ansökningar om arbetslöshetsersättning i USA ökade marginellt förra veckan till 210,000.

Detta tyder på att arbetsmarknaden är stabil, vilket ger Federal Reserve flexibilitet att hålla räntorna oförändrade samtidigt som den övervakar inflationsrisker som härrör från konflikten.

Vid skrivande stund handlades guldkontraktet på COMEX till $4,453.22 per ounce, ner 2.9%, medan silver handlades till $67.925 per ounce, ner 6.6% från föregående stängning.