Tesla-aktien sjunker 2% på måndag efter analytikers varning

Teslas aktier försökte göra en återhämtning på måndagen men lyckades inte behålla momentum efter förra veckans besvikelse i leveransrapporten.

Aktien var ned cirka 2% till $353.41 i inledande handel.

Den bredare marknaden visade måttlig styrka, med Nasdaq upp 0.3%, medan Dow Jones Industrial Average var oförändrad.

Teslas aktier hade redan sjunkit 5.4% på torsdagen inför helghelgen, efter publiceringen av leveranssiffror för första kvartalet som understeg förväntningarna.

Leveransmiss och lageruppbyggnad

Tesla rapporterade leveranser av 358,023 fordon under första kvartalet, under Wall Streets förväntningar på omkring 366,000 enheter.

Företaget tillverkade också cirka 50,000 fler fordon än det levererade.

Den resulterande lageruppbyggnaden har väckt oro för framtida prispress och potentiella produktionsjusteringar.

JPMorgan-analytikern Ryan Brinkman lyfte fram problemet i en rapport och skrev att “den rekordartade ökningen av osålda fordon förvärrar problemen med fritt kassaflöde.”

Han påpekade att lager binder kapital tills det säljs.

Tesla har historiskt genererat fritt kassaflöde, men den trenden kanske inte fortsätter på kort sikt.

Företaget förväntas få negativt fritt kassaflöde i år eftersom kapitalutgifterna ökar kraftigt.

Utgifterna beräknas uppgå till cirka $20 miljarder, upp från $8.5 miljarder förra året.

Mycket av denna investering är riktad mot initiativ inom artificiell intelligens, inklusive robotik och annan framväxande teknik.

JPMorgan varnar för nedsidesrisker

JPMorgan upprepade sin underweight-rekommendation för Tesla och bibehöll ett kursmål på $145, vilket antyder betydande nedsida från senaste nivåer.

“Vi ... uppmanar investerare att närma sig TSLA-aktier med stor försiktighet,” sade Brinkman.

“Även om både teknologiska och genomföranderisker verkar avsevärt mindre än tidigare befarat, förefaller expansion till volymsegment med lägre prisnivåer vara förknippad med större risk i förhållande till efterfrågan, genomförande och konkurrens.”

Företaget sänkte sitt estimat för vinst per aktie 2026 till $1.80 från $2, under konsensusprognoserna, efter leveransmissen.

Brinkman tillade att även om Tesla har en differentierad affärsmodell, en stark produktportfölj och ledande teknik, är dessa positiva faktorer “mer än uppvägda av en över genomsnittlig genomföranderisk, stigande konkurrens, ökande kontroverser kring varumärket och en värdering som verkar prissätta in mycket.”

Förlängd svaghet i Tesla-aktien

Torsdagens nedgång markerade Teslas sjunde förlorade vecka i rad, med aktien ned cirka 14% under den perioden.

Nedåttrenden började efter att bolaget rapporterade bättre än väntat resultat för fjärde kvartalet i januari.

Trots de starka resultaten lyckades aktien inte få fäste, eftersom investerare sökte nya katalysatorer.

Marknadsaktörer fokuserar i allt större utsträckning på Teslas AI-relaterade möjligheter, inklusive självkörande fordon och robotik, snarare än på kortsiktig leveransprestanda.

Blandade analytikers bedömningar kvarstår

Inte alla analytiker är lika försiktiga. Baird sänkte sitt kursmål något till $538 från $548 samtidigt som det behöll en Outperform-rekommendation.

Företaget sade att svagare siffror för energiutbyggnad kan tynga aktien på kort sikt.

Det noterade också att investerardiskussioner har förskjutits från kärnrelaterade bilnyckeltal till energi och bredare strategiska initiativ.

Divergensen i åsikter speglar Teslas nuvarande positionering.

Medan långsiktiga förväntningar fortfarande är knutna till AI och nya affärsområden, fortsätter kortsiktiga påfrestningar från leveranser, lager och kassaflöde att tynga sentimentet.