Irans vapenvila stärker rupien när Indiens RBI väntas hålla räntan

Den indiska rupien var redo att stärkas på onsdagen efter att en två veckor lång vapenvila mellan Iran och USA utlöst ett skarpt fall i oljepriserna och förbättrat risksentimentet på de asiatiska marknaderna.

Vapenvilan ledde till att Hormuzsundet återöppnades och gav oljeimporterande Indien betydande lättnad efter veckor av stigande energikostnader som pressat rupien till flermånaderslägstanivåer.

Valutan förväntades öppna vid 92.40 till 92.50 per dollar, ungefär 40 till 50 baspunkter starkare än sitt föregående stängningsvärde 93.0075, samtidigt som handlare också bevakade Reserve Bank of Indias penningpolitiska beslut som väntades klockan 10.00 IST.

Vapenvilan lyfter marknaderna och minskar pressen på rupien

Brentterminerna för junileverans föll nästan 14% till $94.10 per fat, vilket vände en uppgångsperiod som tungt påverkat Indiens importnota och bytesbalans.

USA:s aktier steg mer än 2%, sydkoreanska aktier ökade med 6% och Japans benchmarkindex steg 5%.

Avkastningen på amerikanska statsobligationer och dollarindexet sjönk båda när investerare återvände till riskfyllda tillgångar.

"Detta är en positiv signal om avtrappning för marknaderna, särskilt med Hormuzsundet som återöppnats," sade Charu Chanana, chef för investeringsstrategi på Saxo i Singapore, till Reuters.

The question would be whether talks keep progressing during this two-week window, and how quickly energy flows and shipping activity normalise in practice. But it's a positive de-escalation for now.

RBI väntas hålla räntan när oljelättnaden kommer i rätt tid

Indiens centralbank väntades i stor utsträckning hålla räntan oförändrad vid onsdagens penningpolitiska möte, enligt en Reuters-undersökning bland analytiker som visade bred konsensus för ett oförändrat beslut.

Vapenvilan och lägre oljepriser kom i ett välkommet läge för beslutsfattarna, då de minskade det inflationsdrivande tryck som de höga energikostnaderna utövat på ekonomin och gav rupien lite andrum.

RBI vidtog tidigare denna vecka åtgärder för att stabilisera valutan genom att begränsa banker och företag från att ta kortfristiga dollarlån — en åtgärd som bidrog till att rupien återhämtade sig med omkring 7% från sin 13-månaderslåg på cirka 95 mot dollarn.

Med Hormuzkorridoren nu återöppnad och oljepriserna på reträtt har centralbankens uppgift att väga inflationsbekymmer mot behovet av tillväxtstödjande villkor blivit något mindre problematisk, åtminstone för vapenvilans varaktighet.

Den två veckor långa vapenvileperioden är den avgörande variabeln.

Analytiker kommer att bevaka om det diplomatiska framsteget håller i sig under den perioden och om återöppningen av Hormuzsundet faktiskt leder till en normalisering av tanktrafik och energiflöden i praktiken.

Eventuellt sammanbrott i samtalen eller förnyade störningar i sjöfarten skulle snabbt vända rupiens uppgångar och återantända de inflationsdrivande tryck som RBI försökt hantera.

Centralbankens räntebeslut och tillhörande kommentarer kommer också att granskas noggrant för tecken på hur beslutsfattarna tar hänsyn till vapenvilan i sin medellånga prognos.