Varför JPMorgan ser fortsatt uppsida i Palo Alto- och CrowdStrike-aktier

Cybersäkerhetsaktier kan ha mer utrymme att stiga, enligt JPMorgan, som ser de senaste utvecklingarna inom artificiell intelligens som en medvind snarare än ett hot för ledande aktörer som Palo Alto Networks och CrowdStrike.

Banken upprepade sina rekommendationer "övervikt" för båda bolagen efter Anthropics lansering av sin avancerade AI-modell Claude Mythos Preview som en del av Project Glasswing-initiativet.

I stället för att störa etablerade aktörer menar JPMorgan att draget stärker deras roll i det föränderliga cybersäkerhetsekosystemet.

Partnerskapet med Anthropic stärker positionen

Anthropics Project Glasswing samlar över 40 företag, inklusive stora teknikföretag, för att rulla ut AI-verktyg som syftar till att upptäcka och åtgärda programvarusårbarheter.

Palo Alto Networks och CrowdStrike är bland de grundande partnerna, vilket placerar dem i centrum för initiativet.

JPMorgans analytiker Brian Essex sade att samarbetet är en positiv signal för sektorn.

"Den kortsiktiga tolkningen av Glasswing är konstruktiv för säkerhetsområdet, särskilt för CRWD och PANW som utpekades som grundande partner och som väsentliga lager i säkerhetsstacken, snarare än konkurrensmål," skrev Essex.

"Vi ser partnerskapet som ett logiskt steg och en indikation på att säkerhetsleverantörer är viktiga partners i arbetet med att bekämpa AI med AI."

Tillkännagivandet bidrog till att förbättra investerarsentimentet, och aktierna i båda bolagen steg efter nyheten och vände därigenom en del av årets tidigare nedgångar.

Palo Alto-aktien steg 2% på onsdagen, efter en uppgång på 4% på tisdagen. Samtidigt steg CrowdStrike med 1,9% under sessionen, ovanpå en ökning med 6% i föregående session.

AI ses som en efterfrågedrivare, inte som en störningsrisk

Det hade framkommit oro de senaste veckorna att alltmer sofistikerade AI-modeller skulle kunna ersätta traditionella cybersäkerhetsverktyg.

Dessa farhågor intensifierades efter rapporter om Anthropics Mythos-modell, vilket pressade sektorns värderingar.

JPMorgan anser dock att det senaste partnerskapet förändrar den berättelsen. Genom att begränsa åtkomsten till granskade defensiva användningsfall och samarbeta med etablerade leverantörer positionerar sig Anthropic som en möjliggörare snarare än en konkurrent.

"Anthropic var på väg in i säkerhetsverktygssegmentet som en potentiell störande aktör; i dag samarbetar de med etablerade aktörer och begränsar modellåtkomst till granskade defensiva användningsfall," noterade Essex.

Samtidigt utvidgar AI attackytan för företag, vilket ökar behovet av avancerat skydd. Essex betonade att AI "förvärrar säkerhetsutmaningen", med "över 50% av företagens AI-användning som sker via personliga instanser utanför IT-översyn".

Den så kallade "skugg-AI"-trenden förväntas driva ökade utgifter för cybersäkerhetslösningar.

Starka fundament stöder fortsatt uppsida

Utöver den kortsiktiga katalysatorn pekar JPMorgan på strukturella fördelar som fortsätter att stödja båda bolagens långsiktiga utsikter.

"Säkerhetsleverantörer börjar ta del av budgetar utanför traditionell säkerhet när företag börjar få skugg-AI under kontroll eller CISOs ombeds säkra AI-drivna projekt för affärsgrupper utanför IT," sade Essex.

Han tillade att "datahinder, nätverkseffekter och byteskostnader för PANW, CRWD ... förblir intakta och att dessa leverantörer är väl positionerade för att gynnas av AI-relaterad efterfrågan."

JPMorgan satte ett 12-månaders kursmål på $200 för Palo Alto Networks och $475 för CrowdStrike, vilket antyder ytterligare uppsida från nuvarande nivåer.

Trots den senaste tidens volatilitet och oro för AI-störningar antyder bankens synsätt att övergången till AI-drivna säkerhetslösningar i slutändan kan stärka, snarare än försvaga, positionen för ledande cybersäkerhetsföretag.