Citigroup: US ETF AUM väntas överstiga $25 trillion till 2030

Citigroup har höjt sin tillväxtprognos för den amerikanska ETF-marknaden och projicerar att förvaltat kapital kan överstiga $25 trillion till 2030, upp kraftigt från nuvarande nivåer på $10.4 trillion per March 2025.

Prognosen lyfter fram stark inflödesmomentum och en ökande investerarpreferrens för kostnadseffektiva investeringsinstrument.

Upprevideringen speglar en växande investerarpreferrens för ETF:er som ett lågt kostnads- och diversifierat placeringsinstrument över globala marknader.

Per March 2025 uppgick de totala tillgångarna i amerikanskt noterade ETF:er till cirka $10.4 trillion, noterade Citi.

Banken hade tidigare prognostiserat att ETF-förvaltat kapital skulle nå $19 trillion till 2030 och $29 trillion till 2035.

Den uppdaterade utsikten förutser nu dock att branschen kan komma att överstiga $40 trillion i tillgångar till 2035.

Tillväxten går in i en mer balanserad fas

Trots de mer optimistiska prognoserna angav Citi att ETF-marknaden förväntas gå in i en mer mogen expansionsfas under de kommande åren.

Företaget uppgav, "Även om dessa prognoser är mer optimistiska än våra tidigare uppskattningar, antyder det ändå att ETF:er kommer att befinna sig i en mer mogen fas av AUM-tillväxt eftersom inflöden (organiska) och avkastning (inorganiska) som drivkrafter kommer att vara mer balanserade än under de föregående tio åren."

Detta tyder på att framtida tillväxt inte endast kommer att drivas av nytt kapitalinflöde utan också av marknadsavkastning, vilket markerar ett skifte från det föregående decenniet där inflöden spelade en dominerande roll.

Aktiva ETF:er väntas leda expansionen

En betydande del av den förväntade tillväxten väntas komma från aktiva ETF:er, som Citi bedömer kommer att överträffa passiva motsvarigheter när det gäller att attrahera investerarkapital.

Dessa produkter har etablerat sig som en av de snabbast växande segmenten inom ETF-marknaden.

Aktiva ETF:er erbjuder flexiblare investeringsstrategier och relativt lägre kostnader, med målsättningen att ofta överträffa riktmärken eller uppnå specifika investeringsmål.

I kontrast spårar passiva ETF:er typiskt index och replikerar deras utveckling.

För att belysa trenden sade Citi, "Vår baslinje förväntar sig att aktivs andel av ETF-AUM fördubblas inom tio år i takt med att dessa produkter vinner en större andel av branschens inflöden."

Innovation och förenklat regelverk stärker branschen

Citi pekade också på flera strukturella faktorer som ytterligare kan stödja expansionen av ETF-marknaden.

Dessa inkluderar fortsatt produktinnovation, förenklade regulatoriska processer för lansering av ETF:er och adoption av mer sofistikerade investeringsstrategier.

Dessutom förväntas en stigande efterfrågan på flexibla och skatteeffektiva investeringslösningar bidra till en bestående tillväxt över sektorn.

Starka inflöden signalerar fortsatt investerarintresse

Senaste inflödesdata understryker den starka dynamiken inom ETF-industrin.

ETF:er som följer amerikanska aktier har registrerat mer än $75.8 billion i inflöden hittills i år, vilket bygger på över $1.1 trillion i inflöden ackumulerade under de senaste två åren, enligt LSEG Lipper-data.

Samtidigt har USA-domicilierade ETF:er attraherat mer än $435 billion i inflöden sedan årets början, vilket speglar en robust investeraraptit för tillgångsslaget.

Sammanfattningsvis signalerar Citis reviderade prognoser fortsatt förtroende för ETF:ers långsiktiga tillväxtbana, drivet av förändrade investerarpreferenser och strukturella skiften inom investeringslandskapet