Utförsäljningen av Workday-aktien är irrationell – månadschartet pekar på ett brantare ras

Workday stock price fortsätter sitt kraftiga fritt fall i år och ligger nu på sin lägsta nivå sedan april 2020. Den har backat under de senaste fyra månaderna i följd och är ned 61.95% från sitt historiska rekord.

Workday-aktien har blivit ett fynd mitt i oro kring SaaSpocalypse

WDAY-aktiens kurs har varit i fritt fall de senaste månaderna i samband med den pågående oron kring SaaSpocalypse. Analytiker och investerare tror att SaaS-företag kommer att få problem när nya AI-verktyg dyker upp.

Utförsäljningen har gjort att det är ett mycket undervärderat bolag enligt de flesta mätetal. Till exempel har det framtida non-GAAP price-to-earnings-talet sjunkit till 12, vilket är betydligt lägre än sektormedianen på 21. Dess femårsgenomsnitt är 44, vilket innebär att det handlas med en rabatt på 72%.

Samma gäller avseende den framtida enterprise value till EBITDA-multipeln på 8.83, som också är lägre än sektormedianen på 12.8. Dessa siffror innebär att företaget inte varit så billigt på åratal.

I hög grad kan dessa värderingar inte motiveras eftersom företagets verksamhet fortfarande går bra och dess tjänster inte lätt kan ersättas av AI. För det första är dess applikationsdomäner mycket svåra att bygga. I den senaste rapporten sa grundaren och VD:n :

“Detta är verkliga registersystem som måste bearbeta transaktioner med absolut noggrannhet och hastighet, upprätthålla komplexa säkerhetsmodeller och uppfylla lagstadgade och regulatoriska krav över hela världen.”

Resultaten visade att dess intäkter steg med 14.5% under fjärde kvartalet till över $2.52 miljarder, samtidigt som rörelsemarginalen ökade till 6.9%. Även det fria kassaflödet ökade med 18.8% till $1.21 miljarder.

För året steg företagets intäkter med 13.1% till $9.52 miljarder, medan det fria kassaflödet ökade med 26.7% till $2.77 miljarder.

Framför allt tror analytiker att företagets tvåsiffriga tillväxttrend kommer att fortsätta. Genomsnittlig prognos är att årsintäkterna ökar med 11% i år till $10.6 miljarder, följt av ytterligare 11% till $11.6 miljarder.

Samtidigt utnyttjar ledningen den låga aktiekursen för att köpa fler aktier. De spenderade $1.5 miljarder på återköp under fjärde kvartalet och $2.9 miljarder för hela året. Dessa återköp kommer sannolikt att fortsätta framöver, vilket kommer att öka vinsten per aktie.

Workday-aktiens tekniska analys av kursen 

WDAY stock chart | Source: TradingView 

Även om Workday-aktien är ett fynd, tyder tekniska indikatorer på att den kommer att fortsätta falla på kort sikt. Månadschartet visar att den bildat ett stort dubbel-toppmönster, ett vanligt bearish vändningssignal inom teknisk analys. Den har nu rört sig något under halslinjen vid $128.33, vilket bekräftar den negativa vyn  

Aktien har också bildat ett invert cup-and-handle-mönster, vilket är ett vanligt bearish fortsättningsmönster inom teknisk analys.

Därför är den mest sannolika prognosen bearisk, med nästa viktiga mål vid den psykologiska nivån $100, som sammanfaller med 78.6% Fibonacci-retracementnivå.