Råvarurunda: Olja över $100; aluminium på fyraårigt rekord

Oljepriserna steg omkring 6% på måndagen och sköt i höjden över $100 per fat när USA:s militär förberedde sig på att blockera fartyg som lämnar iranska hamnar i Hormuzsundet. 

Både Brent och West Texas Intermediate hade stigit med mer än 7% tidigare under dagen, men tappade en del av uppgången. 

Samtidigt fortsatte guld att kämpa när inflationsoron ökade efter energiprishoppet. En starkare dollar pressade också guld och silver på måndagen. 

Bland basmetaller steg aluminiumpriserna på London Metal Exchange till sina högsta nivåer på fyra år på grund av leveransoro. 

Olja stiger tillbaka över $100

Oljepriserna rusade på måndagen och passerade $100 per fat. Men priserna gav tillbaka en del av vinsterna och föll kortvarigt under tresiffrigt belopp.  

Denna prisrusning drevs av växande oro för störningar i energiförsörjningen, som följd av att helgens fredssamtal kollapsade och ökade geopolitiska spänningar. 

USA:s militära besked om en blockad av fartyg som lämnar iranska hamnar utlöste ett vedergällningshot från Teheran mot hamnar i dess gulfstater.

Fysiska råoljetunnor avsedda för omedelbar leverans i Europa kommenderade ännu högre priser. Vissa kvaliteter har redan nått cirka $150 per fat, vilket enligt en Reuters-rapport satte nya rekordnivåer.

Två tankfartyg med iranska kopplingar lämnade Gulfen på måndagen. Detta sker samtidigt som andra fartyg börjat undvika Hormuzsundet, en avgörande sjöfartsflaskhals som står för ungefär 20% av världens olje- och flytande naturgastrafik.

Å andra sidan förblev borrverksamheten i USA dämpad trots de högre priserna. 

Per den 10 april var antalet oljeplattformar i USA oförändrat på 411, enligt Baker Hughes data, där prisvolatilitet och svagare marginaler avskräcker investeringar. Totalt sjönk antalet plattformar med tre till 545, 38 färre än för ett år sedan.

Under tiden sänkte Organisationen för oljeexporterande länder sin prognos för den globala oljeefterfrågan för andra kvartalet med 500,000 fat per dag. Denna revidering bidrog till att tona ner de tidigare vinsterna i terminspriserna för råolja.

Vid tidpunkten för publicering handlades Brent till $99.82 per fat, upp 4.8%, medan WTI låg runt $100.57 per fat, upp 3.8% från föregående stängning. 

Guld faller

En starkare dollar och förnyad inflationsoro, som dämpade utsikten för framtida ränte­sänkningar, gjorde att guldpriserna föll på måndagen. Denna nedgång följde kollapsen av de USA–Iran-freds­samtal som ägde rum under helgen.

När den amerikanska dollarn stärktes blev metaller prissatta i dollar dyrare för innehavare av andra valutor.

Oljeprishoppet förbi $100 per fat, som följde på tillkännagivandet, intensifierade inflationsoron. Detta begränsar centralbankernas möjligheter att sänka räntorna. 

Även om guld ses som en skydd mot inflation gör höga räntor den nollavkastande metallen mindre attraktiv.

COMEX-kontraktet för guld noterades senast till $4,763.76 per uns, ned 0.5%, medan silver låg på $75.743 per uns, ned 1%.

“Utförsäljningen belyste gulds nyfunna sårbarhet inför geopolitiska risker samtidigt som dess rykte som en 'trygg hamn' i svåra tider undergrävdes,” sade David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation. 

För att en mer uthållig uppgång ska ta fart kommer köpare att sikta på ett genombrott och en hållbar etablering över $4,800-nivån, tillade Morrison.

Aluminium når fyraårigt rekord

Geopolitisk instabilitet i Mellanöstern har drivit aluminiumpriserna till sin högsta nivå på mer än fyra år, vilket ökar oro för både produktion och försändelser. 

Specifikt har risken för ytterligare störningar i metallflöden ökat efter att USA:s president Donald Trump vidtog åtgärder för att blockera Hormuzsundet, vilket bidrog till en uppgång på upp till 3% i LME-aluminium under sessionen.

Mellanösterns roll som en stor leverantör till Europa och dess cirka 9% andel av den globala aluminiumproduktionen gör marknaden särskilt sårbar för störningar.

“Alla långvariga störningar i sjöfarten genom Hormuz skulle minska tillgängligheten och understödja regionala premier, särskilt eftersom lagren förblir relativt tunna,” skrev Ewa Manthey, råvarustrateg på ING Group, i en kommentar. 

Vid tidpunkten för publiceringen handlades tremånaderskontraktet för aluminium till $3,614 per ton, upp 2.9%, medan kopparkontraktet på LME låg på $13,054.18 per ton, upp 1.5%.

Aluminiumkontraktet nådde sin högsta nivå sedan 1 mars 2022.