Pundet stabiliserar nära nivåer före kriget trots politiskt tryck i Storbritannien

Det brittiska pundet förblev i stort sett stabilt på fredagen och återgick till nivåer som sågs före krigsutbrottet i Iran, då valutamarknaderna visade begränsad reaktion på förnyat politiskt tryck mot premiärminister Keir Starmer.

Sterling låg stabilt mot dollarn på $1.35305, vilket speglar bredare sidledes rörelser på de globala valutamarknaderna.

Handlare verkade bortse från uppmaningar om Starmer avgång, även när politiska spänningar återuppstod efter en säkerhetsrelaterad kontrovers kring en högre tillsättning.

Starmer möter kritik trots att han avskedade en högt uppsatt tjänsteman, efter att det framkommit att Storbritanniens tidigare ambassadör i USA misslyckats med säkerhetsprövningen men ändå hade utsetts.

Marknaderna nedtonar krav på avgång

Marknadsaktörer visade liten oro över de politiska händelserna, vilket tyder på att investerare inte förväntar sig omedelbara ledarskapsförändringar.

Mot euron gick pundet något ned, med en nedgång på 0.1% till 87.155.

Konflikten i Mellanöstern förändrar ränteförväntningarna

Den pågående konflikten i Mellanöstern har drivit upp de globala energipriserna, vilket väcker oro för inflation och ekonomisk tillväxt.

Detta har i betydande grad ändrat marknadens förväntningar på brittisk penningpolitik.

Penningmarknaderna prisar nu in minst en räntehöjning på 25 baspunkter från Bank of England i år.

Detta innebär en kraftig omsvängning från tidigare förväntningar om två ränte­sänkningar innan konflikten inleddes.

I torsdags sade Andrew Bailey till BBC News att centralbanken "inte kommer att rusa till bedömningar" om ränteförändringar.

Pundet sjönk 1.9% i mars när konflikten i Mellanöstern oroade marknaderna.

Stängningen av Hormuzsundet, en viktig rutt för globala energiförsörjningar, lade ytterligare press på Storbritanniens ekonomiska utsikter.

Data och sentiment ger stöd

Trots dessa utmaningar har pundet visat motståndskraft.

Det är för närvarande på väg mot sin starkaste månadsutveckling på ett år, med en uppgång på 2.6% hittills i april, eftersom investerare i allt högre grad förväntar sig en möjlig lösning på konflikten.

Ytterligare stöd kom från starkare än väntade ekonomiska data.

De senaste BNP-siffrorna som publicerades av UK Office for National Statistics överträffade ekonomernas prognoser och bidrog till att stärka förtroendet för den brittiska ekonomin.

Samtidigt noterades att Storbritannien fick den största nedrevideringen av tillväxtprognoserna bland de stora avancerade ekonomierna från Internationella valutafonden tidigare denna vecka.

Finansminister Rachel Reeves kritiserade USA:s strategi i konflikten och kallade den "dårskap". Blandade signaler från företagssektorerna

Företagsuppdateringar målade upp en blandad bild över sektorerna.

I konsumentsektorn sade Tesco att dess vinstutsikter är osäkra på grund av de pågående spänningarna i Mellanöstern, även om dess aktier ändå steg.

Hälsovårdsaktier gav visst stöd åt den bredare marknaden.

Sammanfattningsvis, medan geopolitisk risk och politisk osäkerhet kvarstår, tycks pundet stabiliseras eftersom marknaderna i större utsträckning fokuserar på penningpolitiska signaler och ekonomiska data snarare än inhemska politiska händelser.