Guldpriser sjunker på hopp om fredssamtal med Iran, stark dollar; begränsad nedsida

Guldpriserna sjönk på tisdagen, pressade av en något starkare dollar och investerarnas förväntningar på möjliga fredssamtal mellan USA och Iran efter helgens spänningar.

US-dollarn stärktes något på tisdagen, vilket gör råvaror prissatta i dollar dyrare för innehavare av andra valutor.

Enligt rapporter överväger Iran att delta i fredssamtal med USA i Pakistan.

Detta sker i takt med att en två veckor lång vapenvila närmar sig sitt slut och följer Islamabad åtgärder för att lyfta en amerikansk blockad av Irans hamnar, som hade utgjort ett stort hinder för att Teheran skulle återansluta sig till fredsinsatser.

Veckan inleddes med guldet på defensiven, främst på grund av återuppväckta inflationsoro som drivs av stigande olje- och gaspriser.

Grundläggande faktorer pressar ner guldet

Dessa inflationsförväntningar, förstärkta av fortsatta störningsrisker nära Hormuzsundet som stärker energimarknaderna, utgör för närvarande en kortsiktig utmaning för guldet.

”Vi ser att detta hämmar uppsidan på kort sikt, även om nedsideriskerna synes vara begränsade,” sade Ewa Manthey, råvarustrateg vid ING Economics, i en kommentar.

”Förhöjda geopolitiska spänningar och fortsatt osäkerhet kring Hormuz bör understödja efterfrågan på säkra tillgångar,” tillade hon.

Vid skrivande stund var COMEX-guldkontraktet på $4,803.91 per uns, ned 0.5% från föregående stängning.

Investerare omvärderade leveransriskerna, vilket ledde till fallande oljepriser.

Detta bygger på förväntningar om att fredssamtal denna vecka kommer att öka leveransflödet från den viktiga producentregionen i Mellanöstern.

Guldet har tappat i attraktionskraft, med priser som fallit cirka 8% sedan USA och Israel inledde attacker mot Iran i slutet av februari.

Även om guld traditionellt ses som ett inflationsskydd, gör höga räntor för närvarande avkastande tillgångar mer attraktiva.

Högre oljepriser bidrar till inflation genom ökade transport- och produktionskostnader.

Fokus ligger nu på den amerikanska senatens bekräftelseförhör för Federal Reserves ordförandekandidat Kevin Warsh, som är planerat till tisdagen.

Allt som tyder på en hökaktig hållning från Warsh kan intensifiera trycket på guldpriserna.

”Prisutvecklingen på kort sikt kommer sannolikt att förbli volatil i ljuset av skiftande förväntningar kring centralbankspolitik, realräntor och bestående geopolitisk osäkerhet,” sade ING:s Manthey.

Kinas rekordefterfrågan driver upp silver

Samtidigt nådde Kinas silverimport i mars en rekordnivå på cirka 836 ton, väsentligt över det tioåriga marsgenomsnittet på ungefär 306 ton.

Enligt kinesisk tullstatistik orsakades ökningen i silverimporten av stark efterfrågan från såväl privatkunder som solsektorn, vilket speglar trender i andra ädelmetaller.

Stark inhemsk efterfrågan tidigare under året gjorde att kinesiska silverpriser översteg internationella marknadspriser, vilket initierade arbitrageflöden.

Detaljhandelns momentum har avtagit efter att silverpriserna backat från de rekordnivåer de nådde i januari.

Silver nådde sin högsta nivå på över en månad på måndagen och handlades kortvarigt över $83 per uns.

Denna uppgång drevs av en svagare US-dollar och ökad investeraraptit på riskfyllda tillgångar efter USA:s president Donald Trumps uttalande att Iran skulle återöppna Hormuzsundet.

Priserna har dock fallit sedan dess och handlades kring $78.730 per uns, ned 1.6%.