Nvidia-aktien når nyckelnivå efter Corning-satsning – varför är analytiker splittrade?

Nvidia-aktien NASDAQ:NVDA steg cirka 5,8 % på onsdagen efter att företaget avslöjade ett 500 miljoner USD (ca 4,8 miljarder kr) partnerskap med Corning för att utöka amerikansk optisk anslutningsproduktion för AI-datacenter.

Utvecklingen pressade också Corning-aktien upp 20 % i förhandeln.

Marknaden gillade tydligt strategin eftersom detta inte bara var ett leveransavtal, utan en signal om att AI-utgifter förflyttar sig djupare i infrastrukturen.

Reaktionen blottlade dock även den centrala motsättningen i handeln: tjurar ser en större berättelse om AI-utbyggnad, medan skeptiker ser en aktie som redan har gått långt.

Nvidia–Corning-partnerskapet: Vad avtalet faktiskt innebär

Mekaniken är enkel: Nvidia väntas få en förfinansierad teckningsoption att köpa 3 miljoner Corning-aktier för $0.0001 styck.

Dessutom får chipjätten också rätten att köpa upp till ytterligare 15 miljoner aktier för $180 styck, för en totalt potentiell investering på 500 miljoner USD (ca 4,8 miljarder kr).

I utbyte sade Corning att de kommer att utöka den amerikanska kapaciteten för optisk anslutning tiofalt, öka inhemsk fiberproduktion med mer än 50 % och bygga tre nya produktionsanläggningar i North Carolina och Texas, med mer än 3 000 väntade jobb.

Enkelt uttryckt köper Nvidia inte bara komponenter här; företaget köper en plats vid bordet i AI-leverantörskedjan.

Varför tjurarna är på offensiven

Jensen Huang beskrev avtalet som en del av något större och sade att AI driver ”vår tids största infrastruktursatsning” och skapar en ”sällsynt möjlighet som uppstår en gång per generation” att återuppliva tillverkning och leverantörskedjor.

Corning backade upp den optimismen med en egen större tillväxtplan och lyfte sin långsiktiga försäljningsutsikt till en årlig run rate om $20 billion vid slutet av 2026, 30 miljarder USD (ca 286,3 miljarder kr) vid slutet av 2028, och 40 miljarder USD (ca 381,8 miljarder kr) vid slutet av 2030.

Det förklarar till viss del varför Wolfe Research höjde sitt riktpris för Corning till $230 från $185 och behöll betyget Outperform.

Wall Streets optimism begränsade sig inte till Corning. Goldman Sachs behöll sitt Buy-betyg för Nvidia och upprepade ett prismål på $250 baserat på en 30x pris/vinst-multipel.

Marknadens syn på Nvidia förblir också tydligt positiv, med Investing.com som visar en Strong Buy-konsensus och ett genomsnittligt mål på $269.17.

Nvidia-aktien: Varningsflagga

Försiktighetsargumentet börjar med värderingen: Corning handlas nu till nästan 99 gånger rullande vinst, med ett framåtblickande P/E fortfarande över 53, vilket är högt för en tillverkare som fortfarande har exponering mot långsammare industriella segment.

Cornings intäktsprognos för andra kvartalet hamnade under Wall Streets förväntningar, även om AI-relaterad efterfrågan förblev stark, vilket understryker hur mycket entusiasm som redan är inprisad i aktiekursen.

Teknikanalytiker håller också ögonen på $200-området som nästa motståndszon, medan RSI runt 52.6 pekar på neutral momentum snarare än en överköpt topp.

Utspädning är inte den största risken, men det är värt att ha i åtanke.

Om Nvidia utnyttjar samtliga 18 miljoner aktier skulle det motsvara strax över 2,1 % av Cornings 860,6 miljoner utestående aktier.