Dollarindex stiger när USA–Iran-spänningarna trappas upp

Den amerikanska dollarn (USD) steg kraftigt under den asiatiska handelssessionen på torsdagen efter att Iran slog tillbaka mot nyligen genomförda amerikanska attacker nära Bandar Abbas flygplats, enligt rapporter från nyhetsbyrån Tasnim.

I skrivande stund handlades US Dollar Index (DXY), som mäter dollarn mot sex större valutor, cirka 0,25% högre i närheten av 99,50-nivån.

Irans islamiska revolutionsgarde (IRGC) bekräftade att man riktat in sig på amerikanska militärbaser och varnade för att eventuella ytterligare attacker från USA skulle mötas av ett ”mer avgörande” svar från den iranska militären.

Den senaste upptrappningen följer tidigare militär aktion från United States Central Command i onsdags.

Dessa operationer beskrevs som ”defensiva strejker” och syftade enligt uppgift mot iranska båtar som lade minor.

Geopolitiska spänningar ökar efterfrågan på dollarn som säker hamn

Utbytet av attacker mellan USA och Iran har försvagat marknadsoptimismen kring möjligheten till ett varaktigt fredsavtal.

De förnyade geopolitiska spänningarna drev investerare mot trygga tillgångar, vilket hjälpte dollarn att attrahera stark efterfrågan under de asiatiska handelstimmarna.

Marknadsaktörer reagerade också på konfliktens påverkan på energimarknaderna.

Irans vedergällning utlöste en kraftig uppgång i oljepriserna och ökade oron för att inflationsdrivande tryck kan intensifieras ytterligare under de kommande månaderna.

Högre oljepriser ses ofta som inflationsdrivande eftersom de höjer transport- och produktionskostnader över hela den globala ekonomin.

Handlare väntar nu att bestående inflationsrisker kan tvinga Federal Reserve (Fed) att behålla en restriktiv penningpolitik längre än tidigare förväntat.

Förväntningarna på Fed:s räntepolitik skiftar kraftigt

Förväntningarna kring Federal Reserves räntepolitik har förändrats avsevärt sedan konflikten intensifierades.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten att Federal Reserve behåller räntorna oförändrade under året för närvarande 43,1%.

Resterande marknadsdeltagare förväntar sig minst en räntehöjning före årets slut.

Detta utgör en tydlig vändning i marknadssentimentet.

Innan konflikten började hade handlare i stor utsträckning förväntat sig två räntesänkningar i år.

Den plötsliga förändringen i förväntningarna speglar ökade farhågor om att stigande energipriser och geopolitisk instabilitet kan försvåra Federal Reserves arbete med att kontrollera inflationen.

Investerare inväntar viktiga amerikanska inflationsdata

Framöver kommer investerarnas fokus att riktas mot det kommande amerikanska PCE-prisindexet (Personal Consumption Expenditures) för april, som är planerat att publiceras klockan 12:30 GMT.

PCE-prisindexet anses vara Federal Reserves föredragna inflationsmått och bevakas noga av beslutsfattare och finansmarknader.

Ekonomer förväntar sig att den amerikanska PCE-inflationen ökar i en snabbare årlig takt till 3,8%, jämfört med föregående läsning på 3,5%.

Ett inflationsutfall som är starkare än väntat skulle kunna befästa förväntningarna på att Federal Reserve behöver behålla högre räntor under en längre period.

Samtidigt väntas handlare förbli mycket känsliga för ytterligare geopolitiska utvecklingar mellan USA och Iran, eftersom varje vidare eskalering kan fortsätta påverka valutamarknader, oljepriser och det bredare investerarsentimentet.