Guld återhämtar sig från sexmånaderslåg när Fed-rädsla greppar marknader

Guldpriserna återhämtade sig på torsdagen efter att kort ha fallit till sin lägsta nivå på sex månader, när handlare täckte korta positioner och väntade på nya US-inflationssiffror som kan påverka förväntningarna på Fed:s nästa drag.

Spotguld steg 0.4% till $4,089.12 per uns vid 0215 GMT, efter att tidigare ha nått $4,022.09, dess svagaste nivå sedan November 21.

US guldterminer för augustileverans föll 0.5% till $4,111.10, vilket tyder på att investerare fortfarande var försiktiga trots återhämtningen i spotmarknaden.

Rörelsen kom efter att ädelmetallen utsatts för stark press i de senaste sessionerna, då tydligare inflationssignaler och stigande ränteförväntningar minskat attraktionskraften för metallen som inte ger någon avkastning.

Guld hittar stöd nära $4,000

Nivån $4,000 har framträtt som ett viktigt psykologiskt stödområde för ädelmetallen, vilket gav handlare anledning att säkra vinster efter den senaste nedgången.

Analytikerna sade att den kraftiga rörelsen mot $4,000 skapat förutsättningar för en kortsiktig studs, antingen genom att blankare täcker sina korta positioner eller nyköp från investerare som väntar vid sidan av.

De tillade att dollarindexet inte vunnit mycket mark efter onsdagens konsumentinflationsrapport, vilket lämnar utrymme för guld att stabilisera sig om inte producentprisuppgifterna visar en oväntat stark läsning.

Den svagare dollarreaktionen hjälpte till att begränsa trycket på ädelmetallen.

En starkare dollar gör vanligtvis guld dyrare för köpare med andra valutor, medan högre obligationsräntor kan minska efterfrågan på en tillgång som inte ger någon intäkt.

Inflationsdata håller förväntningarna på Fed vid liv

Marknaderna fokuserar nu på maj månads amerikanska producentprisindex (PPI), som väntas senare under dagen, för ytterligare tecken på om inflationspressen breddas.

De senaste Consumer Price Index-uppgifterna visade att US-inflationen steg i snabbast takt på tre år i maj, delvis drivet av kraftigt stigande energikostnader kopplade till konflikten i Mellanöstern.

Uppgifterna förstärkte förväntningarna att Federal Reserve kan behöva hålla penningpolitiken stramare under längre tid.

Handlare prissätter nu in mer än 70% sannolikhet för en US-räntehöjning före december, enligt CME FedWatch-verktyget.

Den förskjutna förväntningen har fortsatt att sätta press på guld, trots dess traditionella roll som skydd mot inflation.

Spänningen för ädelmetallen är tydlig. Inflation kan stödja efterfrågan på guld som värdebevarare, men högre räntor tenderar att verka åt motsatt håll genom att öka avkastningen från kontanter och obligationer.

Iranspänningar driver upp olja och efterfrågan på säkra tillgångar

Geopolitiska risker förblev också i fokus efter att den amerikanska militären uppgav att man genomfört en ny runda attacker mot flera mål i Iran.

Åtgärden kom timmar efter att president Donald Trump varnat för att ytterligare attacker skulle följa om ingen fredsuppgörelse nåddes.

Iran svarade med att förklara att Hormuzsundet stängts, en av världens viktigaste rutter för oljetransporter.

Oljepriserna steg med mer än $2 på torsdagen, vilket väckte oro för att en ytterligare energischock kan driva upp inflationen och komplicera policyutsikterna för centralbanker.

Uppgången i råolja gav visst stöd till guld genom att höja inflations- och geopolitiska riskpremier, även om metallens vinster förblev måttliga eftersom ränterädslan begränsade momentum.

Bland andra ädelmetaller steg spotpriset på silver 0.3% till $63.86 per uns, platina ökade 0.6% till $1,673.75 och palladium avancerade 2.2% till $1,239.89.