US-dollarn stabiliserar efter Iran-fredshopp och Fed-rädsla

Dollarn stabiliserade sig i asiatisk handel på fredagen efter att ha drabbats av en kraftig vändning sent i sessionen, samtidigt som investerare balanserade hopp om ett eldupphör i Mellanöstern mot en fortfarande osäker bana för de amerikanska räntorna.

Den amerikanska valutan steg något till omkring 160.07 yen, och återhämtade en del mark efter att ha fallit till sin svagaste nivå på en vecka.

Australiska och nyzeeländska dollar sjönk något efter att ha stärkts mot dollarn över natten, medan pundet var nästan oförändrat nära $1.34.

Euron höll sig nära en veckohög nivå runt $1.1576, understödd av Europeiska centralbankens första räntehöjning sedan 2023.

Rörelsen har skärpt kontrasten mellan Europas alltmer hökaktiga inflationsinriktning och en Federal Reserve-utsikt som förblir känslig för inkommande data.

Gulfnyheter sätter tonen

Valutamarknaderna vände sent under den amerikanska sessionen efter att president Donald Trump avblåste planerade attacker mot Iran och sa att ett fredsavtal kan undertecknas redan i helgen.

Utsikten om en överenskommelse som skulle kunna återöppna Hormuzsundet för sjöfart pressade oljepriserna lägre och dämpade en del av den inflationspremie som byggts in i de globala marknaderna.

Brent-oljan sjönk när handeln återupptogs i Asien och förlängde lättnaden som utlöstes av de senaste diplomatiska signalerna.

Iran har dock sagt att man inte har fattat något slutgiltigt beslut om någon överenskommelse, vilket gör handlare försiktiga med att driva rörelsen för långt.

Dollarns stabilisering speglade den försiktigheten. En bekräftad överenskommelse skulle kunna minska riskerna kopplade till energipriser ytterligare, men ett sammanbrott i samtalen skulle snabbt föra geopolitisk stress tillbaka till valutahandeln.

PPI-detaljer dämpar inflationsoron

USA:s producentprisdata tillförde ytterligare ett lager i debatten om dollarn.

Huvudmåttet för producentpriserna steg mer än väntat i maj och noterade den starkaste årstakten på tre och ett halvt år i takt med att energikostnaderna ökade.

Ändå fann handlare viss tröst i de underliggande siffrorna. Kärnproducentprisinflationen, som påverkar Fed:s föredragna inflationsmått PCE (personal consumption expenditures), blev lägre än prognoserna.

Det bidrog till att begränsa farhågorna om att centralbanken skulle behöva agera mer aggressivt.

Marknaderna prisar fortfarande in en Fed-räntehöjning senare i år, även om förväntningarna har förskjutits i takt med att oljepriserna backar och inflationsoron svalnar.

De kommande veckornas energi- och prisdata blir avgörande för om Fed kan invänta eller måste åtstrama igen.

ECB-skifte stärker euron

ECB:s räntehöjning med 25 baspunkter gav euron ett ytterligare lyft.

Beslutsfattarna var också försiktiga i sina uttalanden om inflationen, där högre energikostnader och svagare tillväxt försvårar utsikterna för euroområdet.

Marknaderna förväntar sig nu ytterligare ett ECB-steg så tidigt som i september, även om tjänstemännen gav begränsad vägledning om tidpunkten för eventuella följdhöjningar.

För valutahandlare blir resultatet en mer komplicerad karta: en dollar stödd av kvarvarande Fed-risk, en euro underbyggd av en hökaktig ECB, och oljeexponerade valutor fortfarande gisslan för varje vändning i Mellanösterns samtal.