Analytiker: Att äga SpaceX via detta telekombolag är ett 'attraktivt förslag'

EchoStar SATS har ett betydande innehav i det nyligen börsnoterade SpaceX (SPCX) — ett innehav som till stor del underskattas av marknadsaktörer, säger New Streets senioranalytiker David Barden.

I en färsk kundnotering höjde Barden sitt riktpris för telekomföretaget till $165, vilket indikerar en potentiell uppsida på 40% jämfört med föregående stängning.

Detta köpargument kommer vid en tid då EchoStar-aktien har svårt att återta årets högsta nivå, för närvarande ned cirka 15% från toppen i slutet av maj.

Varför är Barden positiv till EchoStar-aktien?

David Barden är positiv till SATS av en enkel anledning: bara innehavet i SpaceX gör bolaget värt mer än vad marknaden tillerkänner det år 2026.

Efter den nyliga försäljningen av trådlöst spektrum till AT&T och SpaceX äger EchoStar ungefär 262 miljoner aktier i miljardären Elon Musks AI- och rymdinfrastrukturjätte.

Värdering av SPCX-aktier till $161 styck (det pris som de stängde till i sin debut på Nasdaq), det innehavet ensam är nu värt över 42 miljarder USD (ca 400,8 miljarder kr).

Men SATS-aktien, nära $121 vid skrivande stund, diskonterar i hög grad SpaceX-exponeringen – den värderar jätten till endast $86, berättade New Streets analytiker för klienter.

"Vi anser att det är ett attraktivt erbjudande att äga SpaceX-aktier via EchoStar på dessa nivåer."

SATS fundament är fortsatt starka 2026

Bortsett från holdingarna i SPCX är EchoStar-aktier fortsatt attraktiva, eftersom företaget upprätthåller en kärninfrastruktur för telekommunikation som genererar stabila kassaflöden.

Det avslutade första kvartalet med över 6 miljoner betal-TV-prenumeranter, varav 4,8 miljoner på Dish TV och 1,79 miljoner på Sling TV, samt sitt varumärke Boost Mobile.

Med det sagt justerade Barden faktiskt estimaten för SATS’ traditionella tillgångar i samband med pågående FCC-spektrumauktioner.

I tisdags sänkte han AWS-3-spektrumvärderingen till $3 per MHz-POP från $3.62, vilket minskade det förväntade värdet av EchoStars fristående verksamhet från 10 miljarder USD (ca 95,4 miljarder kr) till cirka 8,3 miljarder USD (ca 79,2 miljarder kr).

Vad optionsdata antyder om vart SATS-aktien är på väg

Ur ett investeringsperspektiv är det också värt att nämna att SATS-aktien verkar på väg att utmana sitt 20-dagars glidande medelvärde (MA), och ett tydligt brott över $124 förväntas öka det kortsiktiga köpmomentumet.

Dessutom, likt New Street Research, förblir derivatmarknaden positiv till EchoStar för resten av 2026, särskilt då det inte är särskilt dyrt att äga aktien, cirka 2,2x försäljningen.

Enligt Barchart, ligger put-to-call-kvoten på optionskontrakt som förfaller i mitten av oktober för närvarande på 0,24, vilket indikerar en mycket stark köpbias.

Avgörande är att, även om de inte är lika positiva som David Barden, så förblir andra Wall Street-analytiker också konstruktiva för EchoStar de kommande 12 månaderna.

Konsensusbetyget för SATS är för närvarande "Måttligt köp", med ett genomsnittligt riktpris på $143 som signalerar en potentiell uppsida på nära 20% från nu.