FTSE 100‑prognos inför BoE:s räntebesked

FTSE 100‑indexet höll sig inom ett snävt intervall denna vecka då fokus skiftade till viktiga brittiska makrosiffror och åtgärder från Federal Reserve och Bank of England (BoE). Det handlades på 10,440 punkter på onsdagen, upp från månadens bottenivå på 10,122.

Bank of England räntebeslut

FTSE 100‑indexet rörde sig sidledes efter att Storbritannien publicerat den uppmuntrande konsumentinflationsrapporten. Enligt Office of National Statistics steg konsumentinflationen med 2.8% i maj, lägre än medianprognosen på 3.0%. Den steg 0.2% på månadsbasis (MoM), även det lägre än väntade 0.4%.

Det var andra månaden i följd som brittisk inflation understeg förväntningarna. Med fallande oljepriser finns sannolikhet att inflationen under de kommande månaderna rör sig mot Bank of Englands mål på 2.0%.

Storbritannien publicerar de senaste jobb­siffrorna på torsdag morgon. Ekonomer förutspår att siffrorna visar oförändrad arbetslöshet på 5.0%, medan förändringen i antal arbetslöshetsersättningskrav väntas ha saktat in till 25.8k.

Den viktigaste katalysatorn för FTSE 100‑indexet är BoE:s räntebeslut. Likt Federal Reserve förväntas banken lämna styrräntan oförändrad på 3.75%. En Polymarket‑omröstning ger denna syn 100% sannolikhet.

Handlare är dock delade om vad banken gör därefter. En undersökning visar att 59% av handlare förväntar sig att banken höjer räntan senare i år för att bekämpa en inflation som legat över BoE:s mål på 2.0% i flera år.

Ränte­marknaden förväntar sig däremot att banken bibehåller en mer duvig hållning. Till exempel har den räntekänsliga femåriga avkastningen backat till 4.285%, dess lägsta nivå sedan 17 april, och betydligt lägre än år‑till‑datum‑toppen på 4.718%.

På samma sätt drog tvåårsräntan sig tillbaka till 4.145% från år‑till‑datum‑toppen på 4.70%. Långsiktiga statsobligationsräntor har också sjunkit, samtidigt som sterlingen fallit till 1.3300 när US‑dollarn steg. 

BoE‑beslutet kommer efter att Federal Reserve lämnade räntan oförändrad mellan 3.5% och 3.75%. Nio tjänstemän uppgav att de kommer stödja räntehöjningar senare i år om inflationen förblir trög. Detta var ett viktigt beslut eftersom det var det första under Kevin Warsh.

Teknisk analys av FTSE 100

Footsie‑indexdiagram | Källa: TradingView

Footsie har hållit sig inom ett snävt intervall de senaste dagarna. Det handlades på 10,440, några punkter över 50‑dagars glidande medelvärde och den fallande trendlinje som sammanbinder årets högsta punkter sedan februari.

Indexet har bildat ett litet inverterat huvud‑och‑axelmönster, ett vanligt tecken på negativt till positivt trendbrott i teknisk analys. Även Relative Strength Index (RSI) har rört sig över neutralnivån 50.

Därför är det sannolikt att Footsie fortsätter att stiga, där nästa viktiga motståndsnivå att bevaka ligger vid 10,945, årets högsta.