Fondförvaltare: 3 icke-AI-aktier att köpa när Intel och AMD faller

Tekniksektorn upplever i dag en kraftig global utförsäljning som drar ner chiptillverkare som Intel, AMD, Micron och till och med AI-favoriten Nvidia.

Orsaken till svagheten är en kombination av en global marknadssmitta (KOSPI föll över 10% och utlöste ett handelsstopp), nyvaknade farhågor om en räntehöjning i USA och en värderingsjustering av AI-handeln.

Mot denna bakgrund har fondförvaltaren Tom Hulick pekat ut tre icke-AI-aktier som är lämpliga för dem som vill rotera ut ur den fallande tekniksektorn.

Eli Lilly (LLY)

Medan teknikinvesterare får panik över höga värderingar och en potentiell avmattning inom AI pekar Hulick på Eli Lilly-aktien som ett robust värde-tillväxtalternativ.

Tekniksektorns sårbarhet kommer från dess volatila beroende av spekulativa framåtblickande hårdvarucykler, men LLY erbjuder en defensiv vallgrav baserad på generationsöverskridande medicinska framsteg – specifikt sitt storsäljande läkemedel för viktnedgång.

Även om chiptillverkare som AMD och Intel drabbas av kraftig multipelkompression i spåren av ränterädsla, är Lillys tillväxt förankrad i sekulär, inelastisk efterfrågan inom hälso- och sjukvården.

Hulick anser att marknaden underskattar hur teknik- och AI-utvecklingar kommer att främja läkemedelsinnovationer, vilket gör LLY:s relativt platta utveckling hittills i år (YTD) till en "attraktiv" ingångspunkt för kapital som roterar ur volatila halvledaraktier.

Observera att LLY-aktien för närvarande också ger en direktavkastning på 0.63%.

GE Vernova (GEV)

Halvledarraset den Jun. 23 understryker riskerna med "crowded trades" där värderingar överstiger kassaflöden på kort sikt.

I skarp kontrast lyfter Hulick fram GE Vernova-aktier och pekar på äkta, otvetydigt intjäningsmomentum inom industrins kraftsektor.

När kapital flyr kapitalintensiva techbolag vars framtida intäkter är sårbara för makroekonomiska policyförändringar framstår GEV som en fundamentalt strukturell placering.

Företaget levererar den grundläggande elnätsinfrastruktur som krävs för att upprätthålla den moderna ekonomin.

Medan chiptillverkare som AMD eller Intel i dag möter krympande marginaler och global marknadssmitta fångar GE Vernova marknadens nödvändiga förskjutning mot hårda industriella tillgångar och erbjuder investerare stabil tillväxt som är helt isolerad från de omedelbara riskerna i AI-hårdvarujusteringen.

En direktavkastning på 0.19% gör GEV-aktien ännu mer attraktiv att äga 2026.

Panasonic (PCRFY)

I stället för att jaga de mycket volatila, konsumentorienterade teknikkoncernerna föreslår Hulick en taktisk omställning mot infrastrukturell teknik via Panasonic.

När teknikdominerade KOSPI och Nasdaq kraschar under belåningslikvidationer erbjuder Panasonic ett jordnära, utilitärt alternativ med fokus på reservbatterisystem och superkondensatorer.

Dessa tekniker är avgörande för effektiv energilagring och nätförvaltning – de kraftsystem som krävs för att driva den bredare ekonomin.

Medan premium-chipaktier är extremt känsliga för stigande US Treasury-yields, representerar Panasonic-aktien en "breddning" av marknaden mot konkreta industri-techbolag i small- och midcap-segmenten.

Det ger investerare möjlighet att lämna den överbelånade AI-handeln samtidigt som man fångar den oumbärliga sekulära tillväxten inom energiinfrastruktur.