Nikkei 225-indexet sjunker när Kioxia-aktien drabbas av kraftig vändning

Nikkei 225-indexet har fallit under två raka dagar och nådde en botten på 68 863 i takt med att farhågorna om en teknikbubbla förvärras. Det har sjunkit med 5,5% från veckans högsta nivå, med ledande teknikbolag i röda siffror. 

Kioxia-aktien närmar sig en björnmarknad

Nikkei 225-indexet har fallit kraftigt de senaste dagarna, drivet av topp-AI-aktiers fortsatta nedgång. Kioxias aktiekurs har fallit med 18% från årets högsta nivå och ligger nu omkring sin lägsta nivå sedan den 17 juni.

Kioxia, en ledande aktör inom minnesbranschen, har backat och speglar sina konkurrenters utveckling. I USA föll Micron-aktien med 12% på tisdagen när investerare positionerade sig inför de kommande kvartalsrapporterna.

Samma trend syns i Sydkorea, där toppföretag som Samsung och SK Hynix har fallit. SK Hynix, som kortvarigt blev landets största företag, har börjat flytta delar av sin produktion från högpresterande HBM-chip till mer konsumentinriktade varianter. Det kan vara ett tecken på att efterfrågan avtar. 

Andra företag exponerade mot AI-branschen har också backat kraftigt den här veckan. Masayoshi Sons SoftBank-aktie har sjunkit med 30% från årets högsta nivå. SoftBank har gjort stora AI-investeringar, bland annat i företag som OpenAI och Graphcore.

Tokyo Electron, som tillverkar utrustning för chipframställning, har fallit med 13% från månadens högsta nivå. Andra ledande företag i branschen, som Advantest, Keyence, Renesas Electronics och Fujitsu, har också backat kraftigt. 

Potentiella räntehöjningar från BoJ kan stärka yenen

En annan orsak bakom den pågående utförsäljningen i Nikkei 225-indexet är att den japanska yenen fortsatt sin starka nedåttrend. Valutaparet USD/JPY steg till 161,55 i dag och ligger nära sin högsta nivå på över 40 år.

Därför, med paret över det viktiga stödet vid 160, oroar sig investerare för att BoJ kommer att höja räntorna ytterligare för att göra yenen mer attraktiv.

Dessa farhågor är anmärkningsvärda eftersom banken har färre verktyg kvar för att stärka yenen. Den har redan pumpat in $73 billion på marknaden och höjt räntan till en flera decennier hög nivå på 1%.

Trots detta är spridningen mellan amerikanska och japanska obligationer betydande, en vidgning som kan fortsätta om Fed höjer räntorna senare i år. Än värre är att det är högst osannolikt att USA skulle rädda Japan med valutaswappar före de kommande mellanårsvalen.

Dessa farhågor förklarar varför japanska obligationsräntor stiger gradvis. Den tioåriga avkastningen steg till 2,67%, medan den tvååriga steg till 1,41%.

Teknisk analys av Nikkei 225-indexet

Ni225 | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Nikkei 225-indexet har backat de senaste dagarna. Det har sjunkit från ett högsta på 72 781 i måndags till nuvarande 68 572. Denna nedgång har sammanfallit med nedgångar i amerikanska index som S&P 500 och Nasdaq 100.

På grund av den senaste uppgången har indexet hållit sig över 50‑dagars- och andra glidande medelvärden. De två linjerna i Percentage Price Oscillator (PPO) har bildat en horisontell kanal.

Därför kommer indexet sannolikt att förbli under press på kort sikt när investerare börjar ta hem vinster. Om detta inträffar blir nästa nivå att bevaka den psykologiska nivån 68 800.