Största katalysatorerna för Japans Nikkei 225 och Topix denna vecka

Nikkei 225 och Topix har pendlat nära sina rekordnivåer samtidigt som volatiliteten på aktiemarknaden ökat. Nikkei slutade förra veckan på 69 360, ned från årets högsta nivå på 72 780, medan Topix föll från 4 105 till 3 963. Den här artikeln granskar de främsta katalysatorerna för japanska aktier den här veckan.

Möjlig BoJ-intervention mot den fallande japanska yenen

Den japanska yenen har varit under press under de senaste månaderna och ligger nu på sin lägsta nivå på årtionden. USD/JPY-paret steg till 161,75, upp 6,35% från sin lägsta nivå i år. 

Den fortsatta yen-svagheten innebär därför att BoJ kan hamna under press att ingripa eftersom man historiskt sett har betraktat 160 som en nyckelnivå. I april intervenerade banken via ett paket på $73 billion. Den har också höjt räntorna till 1%, den högsta nivån på två decennier. 

Det är därför oklart vilka andra verktyg banken har vid interventioner. Ett av dem vore att samordna med Federal Reserve, vilket blir svårt inför det amerikanska valet. President Donald Trump är också missnöjd med Japan eftersom landet inte hjälpte USA i kriget mot Iran.

AI-supercykelns utveckling

En annan viktig katalysator för Nikkei 225 blir alla utvecklingar inom AI-branschen. Det var tydligt i förra veckan. I måndags sjönk AI-relaterade aktier kraftigt; Kioxia, SoftBank, Tokyo Electron och Advantest föll. 

De återhämtade sig alla på torsdagen när investerare jublade över Microns starka rapport, och drog sig sedan tillbaka kraftigt på fredagen när investerare reagerade på Apples beslut att höja priserna på sina MacBooks mitt i den pågående minnesbristen.

Till skillnad från förra veckan publicerar ingen större AI-företag sina kvartalsrapporter den här veckan. Det finns ändå en sannolikhet att viktiga AI-händelser kommer att påverka Nikkei 225 denna vecka. Till exempel finns risken att investerare säljer av AI-aktier på grund av värderings- och AI-bubbeloro. 

Viktig makrodata från Japan och USA

Nikkei 225 och Topix kommer också att reagera på viss viktig makrodata från USA och Japan. I Japan kommer de viktigaste uppgifterna att presenteras på onsdag när BoJ publicerar Tankan-siffrorna. Det är viktiga tal som visar hälsan i den japanska ekonomin under föregående kvartal. 

Japan publicerar också de senaste arbetslöshets- och industriproduktionssiffrorna på tisdag. Alla dessa är viktiga tal som ger mer information om japansk ekonomi. De kommer också att hjälpa BoJ när banken fattar sitt nästa räntebeslut.

Nikkei 225 kommer också att reagera på de senaste amerikanska non-farm payrolls-siffrorna på fredag. Ekonomer förväntar sig att statistiken visar att ekonomin skapade över 114 000 jobb den här månaden. 

Dessa siffror är viktiga eftersom de påverkar Federal Reserves nästa agerande. Starka siffror ökar sannolikheten för att Federal Reserve höjer räntorna senare i år, vilket vidgar räntespreaden mot BoJ. En sådan utveckling skulle öka trycket på den japanska yenen.

Risker kring vapenvila mellan USA och Iran

Händelserna mellan USA och Iran kommer också att påverka japanska aktier. De två länderna utbytte eld under helgen, vilket sätter vapenvilan i fara. 

Om så sker är det sannolikt att råoljepriserna fortsätter att stiga, vilket återupplivar inflationsriskerna. Det kommer också att påverka den japanska ekonomin eftersom landet importerar miljontals fat per dag från Mellanöstern.