PANW-aktien rusar på ökad efterfrågan på cybersäkerhet – viktiga risker kvarstår

Palo Alto Networks-aktien har gått parabel i år, drivet av tron att den pågående AI-boomen kommer att leda till ökad efterfrågan på cybersäkerhetsverktyg. PANW steg till en rekordnivå på $332, upp 137% från årets lägsta nivå. Dess börsvärde har stigit till över $270 miljarder.

Palo Alto Networks-aktien rusar i spåren av kraftigt ökad efterfrågan på cybersäkerhet

Palo Alto Networks och andra cybersäkerhetsaktier har haft en stark uppgång i år. Fortinet-aktien steg till en topp på $157, upp över 97% i år, medan CrowdStrike har stigit med 62%. Andra liknande bolag som Okta och SentinelOne har också skjutit i höjden.

Uppgången sker samtidigt som investerare förblir optimistiska om utsikterna. Arete Research höjde sitt riktpris från $185 till $433, medan William Blair bekräftade sin rekommendation till outperform. 

Flera av de andra ledande investmentbankerna, som Goldman Sachs, Susquehanna och Piper Sandler, har alla en fortsatt positiv syn. Genomsnittligt riktpris bland analytiker är $311, något under den nuvarande nivån.

Den rådande uppfattningen bland analytiker är att företagets verktyg kommer att få ökad efterfrågan i AI-eran. Denna känsla förstärktes efter att Anthropic släppte Mythos, sin mest avancerade modell.

Den senaste kvartalsrapporten visade att Palo Alto Networks intäkter steg med 31% under tredje kvartalet till $3 miljarder. Denna intäktstillväxt inkluderade $388 miljoner från CyberArk, företaget som förvärvades i en affär värd $25 miljarder. 

En djupare granskning visar att nästa generations säkerhets-ARR ökade med 60% år‑till‑år till $8,1 miljarder, medan Remaining performance obligation (RPO) steg med 36% till $18,4 miljarder. 

Palo Alto Networks förväntar sig nu att nästa generations ARR kommer att stiga till mellan $8,9 miljarder och $8,95 miljarder i år, en ökning på 60%. Bolagets intäkter väntas växa med 25% i år. Trots att denna tvåsiffriga tillväxt är imponerande är huvudutmaningen att den delvis drivs av CyberArk, vilket tyder på att den organiska intäktstillväxten inte är lika stark.

Värderingsoro kvarstår

Det råder ingen tvekan om att efterfrågan på cybersäkerhetslösningar ökar och att Palo Alto Networks kommer att fortsätta vara den mest dominerande aktören. Det finns dock nu oro kring dess värdering. 

Data visar ett framåtblickande P/E-tal på 80, mycket högre än sektormedianen på 23. Det är också högre än femårsgenomsnittet på 23. 

Anmärkningsvärt är att bolagets Rule of 40 indikerar att det är något övervärderat. Det har en nettomarginal på 8% och en framåtblickande intäktstillväxt på 24%, vilket ger en siffra på 33%. Detta är värt att notera eftersom intäktstillväxtens uppskattning inkluderar CyberArk, det nyligen förvärvade bolaget.

LÄS MER: PANW-aktien kallad 'double table pounder' trots dämpade utsikter

Teknisk analys av Palo Alto Networks-aktien

Dagsdiagrammet visar att PANW-aktien varit i en stark uppgång under de senaste månaderna. Den korsade nyligen den viktiga resistansnivån vid $302, den högsta svängen den 1 juni. En rörelse ovanför den nivån ogiltigförklarade dubbel-toppformationen. 

Risken är dock att aktien blivit kraftigt överköpt då Relative Strength Index (RSI) rört sig upp till 77,62. Även Stochastic Oscillator och andra oscillatorer har fortsatt att stiga. Aktien ligger kvar över alla glidande medelvärden, där 100-dagars EMA är vid $223. 

Därför finns en risk att den överköpta aktien drabbas av en återgång mot medelvärdet. Om så sker kan den falla till nyckelstödet vid $300.