Brittiska pundet förlänger veckorycket när förväntningarna kring Fed dämpas

Brittiska pundet var på väg att göra sin största veckovinst mot den amerikanska dollarn på 12 veckor på fredagen.

Valutan stöddes av minskade inhemska politiska bekymmer och svagare än väntade amerikanska arbetsmarknadsdata, vilket pressade dollarn.

Pundet steg 0.1% till $1.3357 under sessionen.

Rörelsen gav en veckovinst på 1.2%, vilket markerar den starkaste veckoutvecklingen mot dollarn sedan början av april.

Dollarn kom under press efter att de senaste amerikanska sysselsättningssiffrorna visade att ekonomin skapade färre jobb än väntat förra månaden.

De svagare arbetsmarknadssiffrorna minskade förväntningarna på att den amerikanska centralbanken skulle fortsätta höja räntorna.

Politiska bekymmer börjar avta

I början av veckan visade de brittiska finansmarknaderna tecken på oro efter att Andy Burnham, den enda Labour-parlamentarikern som offentligt uttryckt intresse för att ersätta avgående premiärministern Keir Starmer, fått stöd för en möjlig ledarskapsutmaning.

Burnham hade tidigare sagt att landet behövde komma "bortom att stå i skuld till obligationsmarknaderna."

Hans uttalanden väckte oro bland vissa investerare, som fruktade att han kunde avvika från regeringens nuvarande låneåtaganden.

Marknadssentimentet förbättrades dock efter att Burnham bekräftat sitt åtagande till landets nuvarande finanspolitiska regler.

Dessa regler innefattar att balansera löpande offentliga utgifter genom skatteintäkter och att minska skulden som andel av BNP.

Hans försäkran bidrog till att lindra investerarnas oro över finanspolitisk disciplin.

Pundet faller något mot euron

Mot euron sjönk pundet något till 85.73 pence.

Dagen innan hade den brittiska valutan nått 85.47 pence mot enhetsvalutan, dess starkaste nivå på ett år.

Trots minskade fientligheter i Iran och en gradvis återupptagning av oljeleveranser från Mellanöstern fortsätter finansmarknaderna att ge en större sannolikhet åt en räntehöjning från Bank of England än för en räntesänkning senare i år.

Bank of Englands signaler kvar i fokus

Fokus låg också på kommentarer från Bank of Englands räntebeslutsfattare Catherine Mann på torsdagen.

Mann sade att mer lättade finansiella villkor sedan bankens penningpolitiska möte i juni skulle vara en viktig faktor när beslutsfattarna möts igen i juli.

Hon uppgav också att hon skulle vara beredd att stödja en räntehöjning om högre inflationsförväntningar efter kriget mellan USA och Iran minskar sannolikheten för att inflationen återgår till bankens 2%‑mål.

Penningmarknadsfutures indikerar för närvarande ungefär 70% sannolikhet för en räntehöjning från Bank of England före årets slut.

Innan Mellanösternkonflikten hade investerare förväntat sig att centralbanken skulle genomföra två räntesänkningar under 2026.

Nyare händelser har dock fått marknaderna att ompröva den prognosen till förmån för en stramare penningpolitik.