TeraWulf-aktien rusar efter Anthropic tecknar 19 miljarder dollar AI-hyra

Aktierna i AI-infrastrukturutvecklaren TeraWulf WULF steg mer än 17% i förhandeln på måndagen efter att Anthropic tecknat ett 20-year hyresavtal för ett storskaligt datacenter i Kentucky.

Avtalet förväntas generera approximately $19 billion i intäkter över sin initiala löptid och stärker ytterligare TeraWulfs position som en av flera tidigare bitcoinbrytare som kapitaliserar på den kraftiga efterfrågan på beräkningskapacitet för AI.

Enligt det avtal som offentliggjordes på måndagen kommer Anthropic att hyra ett datacenter beläget ungefär en timme sydväst om Louisville, Kentucky.

Anläggningen väntas leverera roughly 400 megawatts i kapacitet, med första strömleverans planerad till second half of 2027.

Campusområdet kommer att trappas upp till fulla 401 MW i början av 2028.

Affären är en av de största långsiktiga AI-infrastruktursatsningarna som offentliggjorts i år och förväntas generera about $19 billion i intäkter över hyresperioden.

Separat meddelade TeraWulf att bolaget ingått ett definitivt avtal om att sälja sin 50.1% ägarandel i Abernathy Joint Venture till en investerargrupp ledd av dess joint venture-partner Fluidstack.

Bolaget uppgav att transaktionen realiserar dess approximately $450M investering till en premie över investerat kapital, vilket frigör ytterligare medel för expansion av helägda AI-infrastrukturprojekt.

AI-omställningen tar fart

TeraWulf har i allt högre grad flyttat sitt fokus bort från kryptovalutabrytning då fallande ekonomi i bitcoinbrytning har uppmuntrat brytare att omvandla sin kraftinfrastruktur för arbetsbelastningar inom artificiell intelligens och high-performance computing.

Bolagets aktier har stigit mer än 66% i år och över 340% under de senaste 12 månaderna i takt med att investerare har omfamnat den strategin.

Tegn på att övergången börjar bära frukt framkom i företagets rapport för första kvartalet som publicerades i maj.

Leasing av högpresterande datorkapacitet (HPC) genererade $21 million i intäkter under kvartalet, klart över Wall Streets prognoser på $18.6 million.

Ett år tidigare genererade bolaget inga intäkter från AI-leasing.

Totala kvartalsintäkter sjönk dock marginellt till $34 million från $34.4 million året innan, medan TeraWulf rapporterade en större förlust än väntat på $1.01 per aktie, jämfört med en förlust på $0.16 året tidigare.

Analytiker hade väntat sig en förlust på cirka $0.20.

Analytiker ser ytterligare uppsida

Trots resultatbesvikelsen har uppmuntrande siffror kopplade till bolagets intäkter från HPC-leasing fått flera Wall Street-firmor att inleda positiv täckning under de senaste veckorna.

Citi inledde nyligen täckning med en köprekommendation och en riktkurs på $36, vilket antyder ungefär 39% uppsida från fredagens stängningskurs.

Enligt CNBC anser Citi-analytikern Michael Rollins att TeraWulf är väl positionerat när efterfrågan på högpresterande datorkapacitet fortsätter att överstiga tillgänglig infrastruktur.

”Utmaningen är att kapacitetsbegränsningar för storskaliga utbyggnader inte omedelbart avtar, eftersom överföring av kraft fortfarande är begränsad i viktiga storstadsområden och lokalt motstånd mot datacenter (så kallad NIMBY-ism) har ökat. TeraWulf är ett av flera bolag som adresserar den potentiella flaskhalsen,” sade Rollins.

Citi noterade att även om AI-distributioner fortfarande befinner sig i ett tidigt skede bygger TeraWulf en ram som kan utveckla mellan 250 MW och 500 MW ny datacenterkapacitet årligen genom att omvandla industrimark med befintlig nätanslutning till hyperskaliga AI-anläggningar.

Rollins erkände exekverings- och finansieringsrisker, inklusive svårigheten att slutföra stora projekt på snäva tidplaner, men hävdade att ”värderingen fortfarande inte återspeglar WULF:s fleråriga tillväxtmöjligheter.”

Andra analytiker har också blivit mer positiva till aktien.

BofA Securities inledde förra månaden täckning med en köprekommendation och en riktkurs på $34 och argumenterade för att bolagets förflyttning från traditionell bitcoinbrytning till AI-infrastruktur positionerar det för att dra nytta av accelererande efterfrågan på högpresterande datorkapacitet.

Enligt Investing.com sade BofA-analytikern Michael Funk att bolaget är väl placerat inom den snabbt expanderande marknaden för AI-infrastruktur och framhöll kommande katalysatorer, bland andra slutförandet av Lake Mariner-projektet senare i år och den förväntade tillkännagivandet av en kund för Kentucky-campus.

Bernstein inledde tidigare täckning med en Outperform-rekommendation och en riktkurs på $46, med hänvisning till bolagets växande projektpipeline och kapitallätta leasingmodell, medan Citizens har upprepat en Market Outperform-rekommendation med en riktkurs på $32.

TeraWulf har också fortsatt att stärka sin balansräkning för att stödja sina AI-ambitioner.

Bolaget slutförde nyligen en $3.2 billion high-yield obligationsförsäljning för att finansiera expansionen av sitt Lake Mariner-campus i New York.

Finansieringen backas upp av Google som garant när anläggningen blir operationell, vilket ger ytterligare trovärdighet åt TeraWulfs infrastruktursplattform.