Fysisk AI blir Wall Streets nästa AI-tema: aktier att överväga

Investeringsberättelsen kring artificiell intelligens börjar utvecklas bortom chattbotar och datacenter, där allt fler strateger och teknikledare pekar på robotik, autonoma fordon och humanoida maskiner som nästa gräns för långsiktig tillväxt.

Även om generativ AI har dominerat marknaderna de senaste två åren, utforskar investerare i ökande utsträckning det många beskriver som "fysisk AI" — AI-system som kan interagera med och navigera i den verkliga världen.

Temat omfattar industribotar, autonoma mobila maskiner, självkörande fordon och humanoida robotar, vilka alla väntas dra nytta av framsteg i AI-modeller och beräkningskraft.

Flera ledande Wall Street-firmor och teknikchefer hävdar nu att fysisk AI kan utgöra nästa fas i AI-investeringscykeln.

Strateger ser lång väg fram för fysisk AI

Raisah Rasid, global marknadsstrateg på JP Morgan Asset Management, identifierade nyligen robotik och autonoma fordon som några av de nästa stora vinnarna i AI-boomen.

"AI är en berättelse som kommer att finnas kvar länge," sade Rasid under en nylig briefing.

"Massadoptionen sker verkligen mycket, mycket snabbt, särskilt med generativ AI."

Hennes kommentarer bidrar till en växande skara investerare som menar att teknikens kommersiella potential sträcker sig långt bortom mjukvaruapplikationer.

Förra månaden sade SoftBank-grundaren och vd:n Masayoshi Son till CNBC att han tror att fysisk AI och robotik är där nästa trillion-dollar-företag sannolikt kommer att uppstå.

Barclays har också pekat på möjligheten.

I en intervju med CNBC sade Zornitza Todorova, chef för tematisk FICC-forskning på Barclays och medförfattare till bankens rapport "AI Gets Physical", att den humanoida robotikbranschen kan expandera dramatiskt under det kommande decenniet.

"Marknadens storlek i dag är verkligen liten — det är 2 to 3 billion [dollars] — men vi ser att den växer till $200 billion år 2035," sade hon.

Nvidia ser robotik som sin nästa stora tillväxtmotor

Bland de starkaste förespråkarna för fysisk AI finns Nvidias vd Jensen Huang, vars företag blivit centralt i AI-infrastrukturboomen.

Under ett besök i Sydkorea förra månaden beskrev Huang robotik som landets nästa stora industriella möjlighet.

"Eftersom Korea är ett av världens tillverkningscentra kan vi tillämpa den robotteknik och den fysiska AI-teknik som vi utvecklar här för industrin," sade han.

Senare under månaden, vid Nvidias årliga bolagsstämma, identifierade Huang robotik som företagets näst största långsiktiga tillväxtmöjlighet efter artificiell intelligens.

"Vi har många tillväxtmöjligheter i hela företaget, där AI och robotik är de två största och utgör en möjlighet till tillväxt värd flera biljoner dollar."

Han sade också att autonoma fordon sannolikt blir den första stora kommersiella tillämpningen av fysisk AI-teknik.

Utrullningen väntas accelerera detta decennium

Barclays förväntar sig att adoptionen av humanoida robotar kommer att utvecklas i två faser.

Den första, fram till 2030, väntas fokusera på tillverkning, logistik, jordbruk och byggsektorn, där arbetskraftsbrist och produktivitetsvinster ger omedelbara incitament för automatisering.

En andra våg efter 2030 skulle kunna expandera till vård, äldreomsorg, utbildning och besöksnäring i takt med att tekniken mognar och kostnaderna faller.

Banken framhöll också Kinas dominerande ställning inom industrirobotik och noterade att landet nu installerar ungefär hälften av alla industribotar globalt.

Enligt Barclays deployar Kina nästan 300,000 industribotar årligen jämfört med ungefär 34,000 i USA.

Robottätheten har ökat med omkring 600% sedan 2016 till nästan 500 robotar för varje 10,000 arbetare.

Trots den växande entusiasmen förblir de flesta företag som utvecklar avancerade humanoida robotar fortfarande privatägda, vilket begränsar möjligheterna för börsinvesterare.

Istället tittar investerare på noterade företag som levererar möjliggörande teknologier eller ger exponering mot automatisering.

Ousters lidar-teknik utgör grund för självkörande fordon och robotar

En av dessa är Ouster, som tillverkar digitala lidar-sensorer som används av autonoma maskiner för att kartlägga sin omgivning i tre dimensioner.

Lidar-teknik ses allmänt som en grundläggande komponent för autonoma fordon, lagerrobotar och industriella automationssystem.

Företaget fick en skjuts förra månaden efter att dess Rev8 OS digitala lidar-sensorfamilj kvalificerades för Nvidias DRIVE Hyperion-plattform för autonoma fordon, vilket gör det möjligt för utvecklare att använda dess sensorer genom hela fordonsutvecklingscykeln.

Ousters aktier handlas för närvarande omkring $44.64 efter att ha stigit mer än 90% i år.

Företagets produktintäkter för första kvartalet steg 55% år över år till en rekordnivå på $48.23 million, medan totalintäkterna ökade med 49%.

Bruttomarginalen utökades till 43%, och företaget levererade mer än 12,600 sensorer under kvartalet.

Analytiker varnar dock också för att Ouster fortfarande är förlustdrivande och handlas till mer än 23 gånger försäljningen efter den starka uppgången.

Den konsensusanalytiska rekommendationen är för närvarande Behåll.

Teradyne kombinerar testning av AI-chips med robotik

Ett annat företag som uppmärksammas är Teradyne, vars verksamhet för testning av halvledare blivit allt viktigare i takt med att produktionen av AI-chips accelererar, samtidigt som dess robotikdivision också växer.

Dess Semiconductor Test-division genererade $1.11 billion i intäkter under första kvartalet, medan robotikverksamheten bidrog med $91 million via kollaborativa robotar från Universal Robots och autonoma mobila robotar utvecklade av Mobile Industrial Robots.

Teradyne-aktier har stigit mer än 66% i år och över 280% under de senaste 12 månaderna.

Förespråkare menar att varje AI-accelerator, specialchip och högbandbreddsminnesstack kräver omfattande tester, vilket skapar ett bestående behov av Teradynes utrustning.

Analytiker varnar dock för att aktiens värdering blivit krävande.

Ledningens intäktsprognos för andra kvartalet på $1.15 billion till $1.25 billion antyder en sekventiell dämpning, samtidigt som en avmattning i AI-infrastrukturinvesteringar eller skarpare exportrestriktioner mot Kina kan pressa investerarsentimentet.

RoboStrategy ger exponering mot publika och privata robotföretag

Investerare som söker diversifierad exponering har också börjat titta på RoboStrategy (BOT), som noterades i maj som den första stängda fonden helt ägnad åt fysisk AI och robotik.

Portföljen inkluderar innehav i både publika och privata robotföretag, inklusive Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Standard Bots och Dexmate.

Fonden säkrade nyligen en åtagande kapitalfacilitet på upp till $2 billion med Roth Principal Investments för att stödja framtida investeringar.

Fonden har dock redan upplevt betydande volatilitet, med andelar som fallit mer än 13% sedan noteringen, vilket understryker riskerna med att investera i en framväxande bransch som fortfarande befinner sig i ett tidigt skede.

När entusiasmen kring generativ AI mognar ser många investerare i allt högre grad fysisk AI som nästa kapitel i den bredare AI-investeringsberättelsen.

Om den optimismen omsätts i varaktigt marknadsledarskap kan i slutändan bero på hur snabbt robotar och autonoma system går från lovande teknik till bred kommersiell användning.