Palo Alto sjunker 3 % — analytiker ser det fortfarande som toppval inom cybersäkerhet

Palo Alto Networks Inc. PANW framstår som en av Wall Streets föredragna satsningar inom cybersäkerhet, eftersom oro över allt mer kraftfulla artificiella intelligensmodeller driver efterfrågan på säkerhetsprodukter och -tjänster.

Synen följer uttalanden från International Business Machines (IBM), som sa förra veckan att företagskunder lägger större vikt vid cybersäkerhet i takt med att mer avancerade AI‑modeller kommer ut på marknaden.

I en forskningsrapport publicerad på måndagen utsåg William Blair Palo Alto Networks till sitt främsta val inom cybersäkerhetssektorn och menade att AI skapar mer efterfrågan på cybersäkerhetslösningar snarare än att minska den.

Palo Alto‑aktien föll cirka 3% till $338.19 på tisdagen efter en nedgång på 2,8% i föregående handelsdag.

Trots den senaste tillbakagången har aktien stigit 83% i år och gått upp under var och en av de senaste fyra månaderna.

Oro kring AI driver upp efterfrågan på cybersäkerhetsprodukter

William Blair uppgav att samtal med privata företag, återförsäljare, branschaktörer och tankeledare pekade på starka säkerhetsutgifter under andra kvartalet.

Företaget hänförde trenden till växande oro kring Anthropic:s Mythos‑modell, efterfrågan på brandväggar inför väntade prisökningar samt bredare farhågor om AI‑drivna cyberhot.

Analytikern Jonathan Ho skrev: "Vi ser en dramatisk förändring i prioriteringarna när kunder skyndar sig att köpa brandväggar inför väntade prisökningar och när leverantörskedjeutmaningar tornar upp i bakgrunden."

Företaget menade också att cybersäkerhet blivit en högre prioritet efter lanseringen av Anthropic:s Mythos‑modell och Nvidias nästa generations Blackwell‑arkitektur för AI.

Enligt William Blair har utgifterna varit särskilt starka för företag som erbjuder brandväggsprodukter och tjänster för sårbarhetshantering.

"Vi tror att den starka kortsiktiga utvecklingen i säkerhetsaktier efter förra kvartalets nedgångar tyder på att cybersäkerhet nu uppfattas som en vinnare på grund av AI," skrev Ho.

Rapporten noterade att sårbarhetshantering blivit en ledande oro för kunder, medan utgifter för AI‑säkerhet och zero‑trust‑projekt tillfälligt fått stå tillbaka när organisationer fokuserar på att åtgärda omedelbara risker kopplade till nya AI‑modeller.

Palo Alto kvar som William Blairs främsta cybersäkerhetsval

William Blair behöll sin rekommendation "övervikt" för Palo Alto Networks, och hänvisade till bolagets konkurrensposition och gynnsamma efterfrågstrender.

"Vi tror att Palo Alto fortsätter att ta marknadsandelar och gynnas av att kunder väljer att slå till tidigt eftersom uppfattningen är att prisökningar är på väg och att orderstock/ledtider byggs upp," skrev Ho.

Företaget uppgav att starkare efterfrågan på brandväggar bör stödja tillväxt i både årliga återkommande intäkter och produktintäkter, även om stigande kostnader för hårdvarukomponenter till brandväggar kan pressa marginalerna.

William Blair bedömer också att AI innebär en långsiktig tillväxtmöjlighet för etablerade cybersäkerhetsföretag.

"AI erbjuder en betydande möjlighet på längre sikt, då plattformsleverantörer verkar bäst positionerade från ett förtroendeperspektiv för att leverera säkerhet för AI till kunder," skrev Ho.

Han tillade att det var "osannolikt" att utvecklare av frontier‑AI‑modeller skulle ersätta traditionella cybersäkerhetsleverantörer.

Analytiker höjer riktkurser efter stark utveckling

Palo Alto har också fått en rad högre riktkurser från andra Wall Street‑firmor de senaste veckorna.

Tigress Financial Partners höjde sin riktkurs till $430 och pekade på styrkan i bolagets AI‑drivna plattform efter tredje kvartalets rapport.

Evercore ISI ökade sin riktkurs till $415 efter positiva kanalundersökningar och förväntningar om framtida generering av fritt kassaflöde.

Needham höjde också sin riktkurs till $425 och hänvisade till optimism kring bolagets tillväxtutsikter för räkenskapsåret 2027 efter samtal med ledningen.