Varför Teslas aktie rasar över 13% efter Q2-rapporten

Teslas aktie TSLA föll 13% på torsdagen efter att elbilstillverkaren bekräftade planer på att kraftigt öka utgifterna för infrastruktur för artificiell intelligens.

Detta överskuggade starkare än väntade intäkter och förstärkte investerarnas oro över stigande kapitalutgifter och försvagad kassagenerering.

Aktien förlängde förlusterna efter att ha stängt 1.3% lägre på onsdagen. Bolagets börsvärde ligger nu nära $1 trillion.

Tesla rapporterade justerade vinster på 33 cent per aktie, under analytikernas förväntningar på 51 cent, medan intäkterna steg till $28.24 billion från $22.5 billion ett år tidigare, och överträffade konsensusprognosen på $25.71 billion.

Företaget rapporterade också negativt fritt kassaflöde för kvartalet då kapitalutgifterna steg 142% år över år till $5.79 billion.

Tesla bekräftade återigen planer på att spendera mer än >$25B i år när det utökar investeringarna i AI-infrastruktur, autonom körning, robotik och datorkapacitet.

Alphabet aktierna föll också mer än 6% efter att Google-moderbolaget rapporterade negativt fritt kassaflöde och höjde sin kapitalutgiftsprognos för 2026 till mellan $195 billion och $205 billion, samtidigt som det varnade för att utgifterna kommer att öka ytterligare 2027.

Nedgångarna belyste investerarnas växande oro över att utgifterna för artificiell intelligens ökar snabbare än kassagenereringen i tekniksektorn.

Intäkterna växer medan marginalerna försvagas

Tesla sade att nettoresultatet minskade 5% år över år till $1.11 billion, eller 32 cent per aktie, från $1.17 billion, eller 33 cent per aktie, ett år tidigare.

Intäkterna från fordonsverksamheten ökade 23% till $20.52 billion, medan intäkterna från företagets energiverksamhet, inklusive sol och batterilagringssystem, steg 13% till $3.14 billion.

Intäkter från tjänster och andra verksamheter, inklusive reparationer av fordon utanför garanti, klättrade 50% till $4.58 billion.

Trots starkare intäkter från fordonsverksamheten föll Teslas bruttomarginal till 16.8% från 17.2% ett år tidigare och missade analytikernas förväntningar på 19.4%, enligt StreetAccount.

Företaget tillskrev pressen delvis lägre genomsnittliga försäljningspriser efter att ha introducerat billigare versioner av Model 3 och Model Y, efter att de högre prissatta Model S och Model X tagits ur produktion.

Investeringar i AI förblir prioriterade

Tesla sade att man fortsätter att bygga ut infrastrukturen som stöder dess långsiktiga strategi för artificiell intelligens.

”Uppbyggnad av kapacitet och upptrappning kopplade till våra fleråriga infrastrukturinitiativ, inklusive AI-beräkningar, sol, batterimaterial och halvledartillverkning, pågår,” uppgav företaget i sin presentation till aktieägarna.

VD Elon Musk försvarade företagets förhöjda utgifter under onsdagens resultatpresentation.

”Det här är ett massivt capex-år. Jag är övertygad om att allt vi investerar i kommer att ge otroliga avkastningar. Verkligen, kanske de bästa capex-avkastningarna vi någonsin sett,” sade Musk.

Tesla sade också att man installerar produktionslinjer i första generationen för Optimus, dess humanoida robot, och förväntar sig att produktionen snart ska börja.

Chefer berättade för investerare att bolagets flotta av autonoma Cybercab-fordon nu har genomfört 380,000 osuperviserade miles, vilket tyder på fortsatt framsteg i dess program för autonom körning.

Analytiker förblir positiva på lång sikt

Trots marknadens negativa reaktion behöll flera Wall Street-firmor en konstruktiv långsiktig syn samtidigt som de sänkte sina riktkurser.

JPMorgan-analytikern Rajat Gupta sänkte sitt riktpris för Tesla till $445 från $475 samtidigt som han bibehöll en Neutral-rekommendation.

Gupta sade att Teslas aktier "troligtvis kommer att förbli inom ett handelsintervall på kort sikt" eftersom framåtblickande resultatprognoser fortsätter att falla i takt med ökade investeringsutgifter.

Mizuho-analytikern Vijay Rakesh sänkte också sitt riktpris till $450 från $480 samtidigt som han upprepade en Outperform-rekommendation.

Rakesh sade att Tesla förblir "väl positionerat som ledare inom fysisk AI" genom sin Cybercab-plattform, där humanoid robotik erbjuder en mer långsiktig tillväxtmöjlighet.

Han tillade att gynnsamma regulatoriska medvindar bör hjälpa till att väga upp kortsiktiga motvindar från europeiska tullar och upphävandet av amerikanska skattelättnader för elbilar, med Tesla sannolikt mindre pressat än sina konkurrenter.

Piper Sandler bibehöll sin Overweight-rekommendation och sitt riktpris på $500.

Analytikern Alexander Potter sade att utförsäljningen efter rapporten inte var överraskande trots förbättrade långsiktiga indikatorer.

Han sade dock att Tesla måste "motbevisa tvivel rörande Optimus och Cybercab" innan aktien kan bryta sig ur sitt nuvarande handelsintervall, och tillade att även om han förblir optimistisk, "är timingen för katalysatorer svår att förutsäga."

Teslas aktier hade fallit cirka 11% den här månaden och 17% för året fram till stängningen på onsdagen innan torsdagens utförsäljning.

Nedgången har sammanfallit med svaghet i SpaceX-aktier, som har fallit mer än 40% från sin topp efter noteringen i samband med bolagets marknadsintroduktion i juni.