Hang Seng-indexet stiger kraftigt medan Kospi och Nikkei 225 kollapsar – därför

Hang Seng-indexet har överträffat sina stora asiatiska konkurrenter i år, samtidigt som Kospi och Nikkei 225 varit under press. Indexet har återhämtat sig med nästan 14% från årets lägsta nivå, medan Nikkei 225 respektive Kospi har fallit ungefär 15% och 40% från sina årshögsta nivåer.

Investerare roterar till kinesiska techjättar

Den pågående nedgången i Kospi- och Nikkei 225-indexen har drivits av halvledar- och minnesföretag. I Sydkorea har Samsung Electronics och SK Hynix-aktierna sjunkit med över 45% respektive 55% från årets högsta nivå.

På samma sätt har företag i Japan som Kioxia, Softbank, Tokyo Electron och Advantest alla fallit kraftigt i samband med att AI-handeln avvecklas.

Det finns tecken på att investerare nu roterar till kinesiska bolag som underpresterat marknaden de senaste månaderna. En orsak är att många av Kinas största namn, som Alibaba, Meituan och Xiaomi, har blivit fynd.

Samtidigt väntar marknadsaktörer på en möjlig kinesisk stimulans efter att den senaste makrostatistiken var en besvikelse. En rapport visade att landets BNP växte med 4.3% under det senaste kvartalet, den långsammaste takten på flera år.

Kina gör också starka framsteg inom AI‑industrin. Apple har valt Alibabas Qwen för att driva sina AI‑mål, medan Moonshots Kimi K3 blivit en av världens mest avancerade AI‑modeller.

Senast har Kinas CXMT blivit ett av toppnamnen inom minnesindustrin. Aktien steg med över 500% när bolaget nyligen noterades i Hongkong.

Stora kinesiska teknikbolag har återhämtat sig

Xiaomi-aktien har lett den senaste uppgången och stigit med över 45% den senaste månaden när investerare köpt på nedgången. Trots uppgången ligger Xiaomi fortfarande avsevärt under sitt rekord, eftersom tillväxten avstannat och vinsterna krympt till följd av kraftigt stigande minneskostnader.

Meituan-aktien har stigit med över 37% den senaste månaden och är därmed den bäst presterande komponenten i Hang Seng. Liksom Xiaomi har Meituan varit under press på grund av pågående priskrig. Stora aktörer som Alibaba och JD försöker alla ta marknadsandelar inom matleveransbranschen.

Andra toppföretag som Li Auto, Trip.com, BYD och Tencent har klättrat med tvåsiffriga procenttal de senaste dagarna.

Företag inom andra sektorer har också återhämtat sig under perioden. De mest noterbara är CSPC Pharmaceuticals, JD Logistics, JD Health, Tingyi, Orient Pharmaceuticals och Sino Biopharmaceuticals

Endast fyra företag i Hang Seng-indexet har sjunkit den senaste månaden. Detta inkluderar företag som Laopu Gold, Semiconductor Manufacturing International, Sunny Optical och Lenovo Group.

Teknisk analys av Hang Seng-indexet

HSI‑indexdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Hang Seng-indexet befunnit sig i en stark uppåttrend de senaste veckorna. Det har stigit från årets lägsta nivå på 22,526 till nuvarande 25,623.

Noterbart är att indexet redan tagit sig över 200-dagars glidande medelvärde, ett tecken på att köparna dominerar. Det har också klättrat över den stora S/R-pivotpunkten och närmar sig sakta den starka pivot-/omvändningsnivån.

Därför är det sannolikt att det fortsätter uppåt i takt med att investerare roterar från andra asiatiska index. Om så sker blir nästa viktiga mål att hålla utkik efter 26,000.