HPE-aktien stiger efter Morgan Stanley höjer utsikterna för AI-infrastruktur

Hewlett Packard Enterprise HPE aktie steg med mer än 4 % på måndagen efter att Morgan Stanley uppgraderade bolaget och pekade på fortsatt styrka i företagsinvesteringar för AI-infrastruktur. Banken menar att efterfrågan på servrar och nätverksutrustning förblir motståndskraftig trots farhågor kring hållbarheten i AI-investeringscykeln.

Morgan Stanley-analytikern Erik Woodring uppgraderade HPE-aktien till övervikt från likvikt och höjde sitt riktpris till 71 USD från 69 USD.

Rörelsen kom efter att HPE-aktien rusat 130 % i år och 169 % de senaste 12 månaderna.

Trots den starka uppgången noterade Woodring att HPE fortfarande handlas till 14,3 gånger förväntade vinster för de kommande 12 månaderna, under S&P 500:s multipel på 20 gånger.

Morgan Stanley ser fortsatt efterfrågan på AI‑infrastruktur

Morgan Stanley identifierade HPE som sin föredragna OEM [originalutrustningstillverkare] för investerare som vill ha exponering mot företagsinfrastrukturcykeln.

”HPE är vår föredragna OEM för att spela på företagsinfrastrukturcykeln och erbjuder en attraktiv risk/reward,” skrev Woodring i en forskningsrapport.

HPE utvecklar servrar och nätverksutrustning som stöder arbetsbelastningar för artificiell intelligens.

När efterfrågan på AI‑beräkningar fortsätter att växa har bolaget dragit nytta av ökad efterfrågan på sin hårdvara, samtidigt som högre minnespriser bidragit till starkare prisnivåer för dess produkter.

Även om investerare ifrågasatt om boomen i AI‑hårdvaruinvesteringar kan fortsätta bedömer Morgan Stanley att nuvarande branschtrender fortfarande är stödjande.

”Ärligt talat har vi tidigare hamnat på fel sida i handeln med företags-hårdvara och trott att rekordhög komponentinflation snabbt skulle hämma en återhämtning i hårdvaruutgifter,” skrev Woodring.

Han tillade att AI‑efterfrågan fortsätter att väga upp för oron kring stigande komponentkostnader.

”Tillsammans stödjer dessa drivkrafter starkare intäktstillväxt, större prissättningsmakt och ytterligare uppsida för vinsten inom företags‑hårdvara,” skrev han.

AI‑utgifter och minnespriser stöder tillväxt

Enligt Morgan Stanley fortsätter företagskunder att investera i beräkningsoch lagringsinfrastruktur i takt med att AI‑adoptionen accelererar.

Istället för att skjuta upp inköp uppmuntrar högre minnespriser kunder att gå vidare med infrastruktursatsningar, vilket stödjer intäktstillväxt för hårdvaruleverantörer som HPE.

Företaget anser att dessa trender stärker prissättningsmakten inom företags‑hårdvaruindustrin samtidigt som de skapar ytterligare vinstuppsida för bolag exponerade mot AI‑infrastruktur.

HPE‑aktien handlades kring 55,50 USD och förlängde en uppgång som sett aktien mer än fördubblas sedan februari.

HPE:s uppgång i år har varit så markant att många privatpersoner följt aktien noggrant via investeringsappar, tillsammans med andra investeringar i AI‑infrastruktur.

Morningstar förutser ytterligare uppsida

Morningstar behöll också en positiv långsiktig syn på HPE och satte ett rättvist värde på 64 USD per aktie.

Analysfirman förväntar sig att AI‑optimerade servrar och ökad efterfrågan på allmänna servrar, drivet av agentiska AI‑applikationer, kommer att förbli viktiga tillväxtdrivare.

Man anser också att HPE:s förvärv av Juniper kan stärka företagets nätverksverksamhet.

Morningstar förutser att HPE:s affär inom AI‑optimerade servrar kommer att generera ungefär 10 miljarder USD i intäkter år 2028.

De förväntar sig också att intäkterna från allmänna servrar kommer att växa med en årlig genomsnittlig tillväxttakt om 16 % under de kommande tre åren och prognostiserar att nätverksintäkterna expanderar med en 30 % CAGR fram till 2028, med normaliserade marginaler på 27 %.

Företaget sade att ytterligare uppsida kan uppstå om HPE:s AI‑drivna tillväxt accelererar ytterligare.

Morningstar anser att dess rättvisa värde skulle kunna stiga till 70 USD om investerare tilldelar bolaget en högre värdering baserat på tillväxtutsikterna, och till 80 USD eller mer om AI‑drivna expansionen fortsätter i en accelererad takt.