Varför stiger Microsoft-aktien i dag?

Microsoft-aktien MSFT steg 1,7% på måndagen efter en rapport som sade att programvarujätten förbereder sig på att avslöja sitt nästa generations Maia 300 AI-chip i höst, vilket markerar ännu ett steg i arbetet med att minska beroendet av Nvidias processorer i takt med att konkurrensen inom specialanpassat AI-silicium intensifieras.

Enligt The Information, som citerade personer med insyn, kan Microsoft introducera Maia 300 så tidigt som nästa månad.

Separat höjde även Bernstein SocGen Group sitt riktpris för Microsoft-aktien till 660 USD från 647 USD samtidigt som man bibehöll en Outperform-rekommendation, och uttryckte förtroende för bolagets långsiktiga strategi för AI-infrastruktur.

Nvidias aktie var ned ungefär 1,8% under måndagens handel.

Det bredare S&P 500 föll med nästan 0,1%.

Microsoft accelererar sina ambitioner för egna AI-chip

Microsoft har investerat kraftigt i egenutvecklade AI-chip i takt med att hyperskaliga molnleverantörer i allt högre grad söker större kontroll över hårdvaran som driver AI‑applikationer.

Företaget presenterade först Azure Maia AI Accelerator i november 2023 tillsammans med sin Cobalt-centralprocessor.

Tidigare i år lanserade man Maia 200, tillverkad av Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. med hjälp av dess avancerade 3-nanometersteknik.

Maia 200 innehöll en stor mängd SRAM, en högpresterande minnesteknik avsedd att förbättra AI-inferens genom att möjliggöra snabbare bearbetning av användarförfrågningar.

Det kommande Maia 300 utgör Microsofts nästa steg i att utöka sin portfölj av egenutvecklade kretsar.

Enligt The Information förhandlar Microsoft med TSMC om att säkra tillverkningskapacitet för mer än 300 000 Maia 300‑chip för leverans 2027.

Rapporten tillade att Microsoft i slutändan hoppas säkra produktionskapacitet som överstiger en miljon Maia 300‑enheter, även om leveransbegränsningar och förhandlingar med TSMC kan påverka dessa planer.

Företaget försöker också enligt uppgift övertala stora molnkunder, inklusive Anthropic, att distribuera chipen på Microsofts Azure‑plattform.

Techjättarna intensifierar utmaningen mot Nvidia

Microsofts satsning speglar en bredare trend inom tekniksektorn, där molnleverantörer i allt högre grad utvecklar egna processorer för att minska beroendet av Nvidias dyrbara grafikkort (GPU).

Alphabet började nyligen redovisa intäkter från direktförsäljning av sina Tensor Processing Units, medan Amazon fortsatt att utöka adoptionen av sina Trainium-processorer.

Förra månaden rapporterade The Information att Alphabet designar en annan egen AI‑serverprocessor, internt känd som "Frozen v2", som förväntas lanseras 2028.

Enligt rapporten kan chipet bli sex till tio gånger mer energieffektivt än Googles befintliga AI‑processorer mätt i tokens per energienhet.

Högre effektivitet har blivit en strategisk prioritet för AI‑företag som söker sänka infrastrukturkostnader samtidigt som de hanterar fortsatt brist på avancerad datorkapacitet.

Bernstein ser disciplinerade investeringar i AI‑infrastruktur

Bernstein sade att oro kring Microsofts datacenterinvesteringar verkar överdriven.

Mäklarfirman noterade att Microsoft har byggt ut datacenterkapacitet långsammare än molnintäkternas tillväxt samtidigt som framtida leasingåtaganden sprids över flera år.

Enligt Bernstein är Microsofts inköpsåtaganden för el, kylinfrastruktur och hårdvara koncentrerade till de kommande tolv månaderna, med relativt begränsade åtaganden därefter.

Forskningsfirman hävdade att även om AI‑efterfrågan försvagades oväntat skulle ytterligare kapacitet ändå kunna stödja Microsofts traditionella CPU‑baserade molnverksamhet.

Bernstein beskrev Microsofts expansionsstrategi som måttfull och i linje med nuvarande kundefterfrågan, samtidigt som man medgav att hårdvarukostnaderna ökat trots förbättrad tillgång på utrustning.

Det långsiktiga målet är fortfarande vertikalt integrerad AI‑infrastruktur

Microsoft har upprepat att design av egenutvecklade chip är centralt för företagets långsiktiga AI‑strategi.

Tidigare i fjol sade Microsofts tekniska chef Kevin Scott att företaget i slutändan avser att i huvudsak förlita sig på internt designade processorer i sina datacenter.

"Absolut," sade Scott när han tillfrågades om Microsofts långsiktiga mål var att till största delen använda egna chip.

Han tillade att Microsoft redan rullar ut "mycket Microsoft"‑kisel i sin infrastruktur.

Scott betonade att strategin sträcker sig bortom processor‑design.

"Det handlar om hela systemdesignen. Det är nätverken och kylningen, och man vill ha friheten att fatta de beslut som krävs för att verkligen optimera beräkningskapaciteten efter arbetsbelastningen," sade han.

I takt med att generativ AI blir alltmer central för molntjänster har ägande av den underliggande hårdvaran framträtt som en viktig konkurrensfördel.