Nasdaq‑terminer faller över 300 punkter: 5 saker att veta innan Wall Street öppnar

USA:s aktiefutures föll på tisdagen när en ny obligationsutförsäljning och oljepris över 90 dollar återuppväckte inflationsrisken som investerare hoppats var på väg att avta.

Nasdaq 100‑terminer var ned 1,17% vid kl. 04:50 ET, S&P 500‑terminer föll 0,55% och Dow‑terminer backade 0,15%.

Teknik‑ och halvledaraktier ledde nedgången efter att den 30‑åriga Treasury‑räntan klättrat till sin högsta nivå sedan 2007.

S&P 500 hade redan backat 0,52% på måndagen, vilket lämnar Wall Street mellan mjukare ekonomiska data och ytterligare stigande långfristiga upplåningskostnader.

5 saker att veta innan marknaden öppnar

1. Nasdaq‑terminer leder när räntechocken slår mot tekniksektorn

Pressen är koncentrerad till marknadens mest räntekänsliga aktier. Nvidia och Tesla föll mer än 1% i förhandeln, medan Micron, Marvell, AMD och Intel föll mellan 2,6% och 4,8%.

SanDisk och Western Digital tappade mer än 5%.

Högre obligationsräntor är särskilt besvärande för tillväxtbolag eftersom de sänker nuvärdet av framtida vinster som investerare tillskriver dem, samtidigt som de ökar finansieringskostnaderna för den enorma AI‑infrastruktursatsningen.

2. Den 30‑åriga Treasury‑räntan når 19‑årigt rekord

Den 30‑åriga Treasury‑avkastningen nådde 5,327%, dess högsta nivå sedan 2007, medan den tioåriga steg till 4,739%.

Utförsäljningen sträcker sig bortom förväntningarna på Fed‑politiken. OCBC‑stratege Vasu Menon ser tung upplåning från AI‑hyperskalare, stigande USA‑underskott och större politisk osäkerhet som ökad konkurrens om kapital och som driver upp längre löptidsräntor.

Obligationsrörelsen stramar i praktiken åt de finansiella villkoren även utan ännu en omedelbar Fed‑höjning.

3. Brent över 91 dollar hotar den mjukare inflationsberättelsen

Olja är den största makrokomplikationen. Brent steg över 91 dollar efter att den tillfälliga vapenvilan mellan USA och Iran löpte ut utan en permanent överenskommelse, samtidigt som Teheran signalerade en mer aggressiv militär hållning och Washington uteslöt att förlänga arrangemanget.

Störningar vid Hormuzsundet kvarstår som en viktig leveransrisk.

Om råoljan stannar över 90 dollar kan det resulterande trycket på bränsle‑ och transportkostnader göra det svårare att upprätthålla de senaste förbättringarna i den amerikanska inflationen.

4. Home Depot överträffar förväntningarna i ett tidigt konsumenttest

Home Depot har redan levererat en ljusare signal före öppning.

Andra kvartalets försäljning steg till 47,86 miljarder dollar, över cirka 47,27 miljarder dollar som förväntades, medan justerad vinst per aktie nådde 4,92 dollar jämfört med konsensus på 4,73 dollar.

Jämförbar försäljning i USA ökade 1,3%, hjälpt av efterfrågan på mindre reparationsprojekt. Återförsäljaren bibehöll sin årsprognos trots den svaga bostadsmarknaden.

Walmart rapporterar på torsdag och ger nästa stora indikation på hushållens konsumtion.

5. Fed‑protokoll och Nvidias rapportering påverkar nästa rörelse

Marknaderna har sänkt förväntningarna på en septemberhöjning från Fed efter mjukare inflations‑ och detaljhandelsdata, även om futures fortfarande antyder en mycket hög sannolikhet för åtminstone en höjning om en kvarts procentenhet före årets slut.

Protokollet från Feds juli‑möte publiceras på onsdag, följt av ordföranden Kevin Warshs framträdande i Jackson Hole nästa vecka.

Nvidia rapporterar också nästa vecka, vilket ger AI‑handeln ytterligare ett test när stigande räntor utmanar de värderingar som tidigare den här månaden drev aktier till rekordnivåer.