Varför sjunker aktierna i Micron, SK Hynix och SanDisk i dag?

Minnesaktier föll kraftigt på måndagen när investerare vägde oro över Apples möjliga användning av kinesiska minneschip, ett besvikelseartat besked om kapitalåterföring från Samsung och bredare vinsthemtagningar bland halvledaraktier.

Micron Technology MU sjönk cirka 7 %, medan SK Hynix föll ungefär 5 %. SanDisk backade omkring 9 %, medan Seagate Technology och Western Digital båda föll cirka 7 %.

Säljtrycket kom när investerare tog in rapporter om att Trump-administrationen skulle kunna tillåta Apple att införskaffa DRAM från Kinas ChangXin Memory Technologies (CXMT) och NAND-flash från Yangtze Memory Technologies (YMTC).

Rapporterna bidrog till oro för att stora amerikanska minnesleverantörer så småningom kan förlora en del Apple-relaterad verksamhet till kinesiska konkurrenter.

Analytiker varnade dock för att den omedelbara marknadsreaktionen kan ha överdrivit hotet.

Rapporter om Apple–Kina-minnen utlöser säljtryck

Wccftech rapporterade att Trump-administrationen skulle kunna tillåta Apple att införskaffa minneschip från CXMT och YMTC efter Kinas president Xi Jinpings förväntade besök i USA i september.

Rapporten antydde att en sådan åtkomst för Apple till kinesiska minnesleverantörer kan ingå i en bredare strategi för att dämpa spänningarna mellan Washington och Peking samtidigt som det hjälper Apple att hantera flaskhalsar i leveranskedjan.

Möjligheten var tillräcklig för att pressa minnesaktierna, särskilt Micron, som varit nära knutet till Apples minnesleverantörskedja.

Men KC Rajkumar på Lynx Equity Research hävdade att investerare kan överskatta CXMT:s förmåga att störa marknaden.

CXMT har enligt uppgift endast kvalificerats för en enda Mac-produkt med låg volym, och produktionen är fortfarande begränsad av dåliga utbyten. Rajkumar sade att bolagets LPDDR5X-utbyten gör det osannolikt att de kan leverera till Apple i någon betydande skala.

”CXMT-leveranser kommer sannolikt inte att påverka den brist Apple står inför i DRAM, och de skulle inte heller förbättra Apples förhandlingsposition gentemot traditionella leverantörer som MU,” skrev han.

Det antyder att det omedelbara hotet mot Micron kan vara begränsat, även om Washington i slutändan skulle tillåta Apple att utöka sitt samarbete med kinesiska minnestillverkare.

Washingtons hållning förblir osäker

De senaste rapporterna verkar också stå i konflikt med nyliga uttalanden från USA:s handelsminister Howard Lutnick.

The Wall Street Journal rapporterade förra veckan att Lutnick sade att Trump-administrationen inte vill att Apple ska använda minneschip tillverkade i Kina.

”Trump-administrationen är inte för det,” sade Lutnick i en intervju efter att ha besökt en Apple-produktionsanläggning i Houston, enligt tidningen.

Uttalandena kom samtidigt som Micron lobbat i Washington mot att Apple använder kinesiska minneschip.

Företaget har hävdat att en sådan import skulle kunna undergräva amerikansk halvledartillverkning och stå i strid med administrationens ansträngningar att flytta mer chipproduktion till amerikansk mark.

De motstridiga signalerna har därför lagt till ytterligare ett lager av osäkerhet för investerare som försöker bedöma hur USA:s teknikpolitik kan påverka minnesleverantörer.

Samsung ökar trycket på sektorn

En annan katalysator kom från Sydkorea, där Samsung-aktier sjönk cirka 9 % efter att företaget tillkännagav sina planer för återföring till aktieägare för 2026.

Samsung uppgav att företaget förväntar sig att återföra mellan 90 biljoner och 110 biljoner koreanska won till aktieägarna 2026.

Investerare hade däremot hoppats på tydligare åtaganden om omedelbara återköp av aktier och annullering av aktier.

JPMorgan-analytiker såg avsaknaden av ett omedelbart återköp och det oförändrade återföringsramverket som potentiella besvikelser efter att förväntningarna hade stigit inför tillkännagivandet.

Samsung är en av världens största tillverkare av minneschip, vilket gör dess aktiekursnedgång betydande för den bredare sektorn.

Ändå förändrar tillkännagivandet inte fundamentalt efterfrågeutsikterna för Microns högbandbreddsminne eller SanDisks NAND-verksamhet.

Istället kan det ha fungerat som en katalysator för att investerare tog hem vinster i en sektor som redan haft betydande uppgångar.

Nvidias rapport förstärker försiktigheten i halvledarsektorn

Minnesaktier fångades också upp i en bredare nedgång bland halvledaraktier inför Nvidias rapport senare i veckan.

Nvidia sjönk cirka 3 % på måndagen, medan Philadelphia Semiconductor Index föll ungefär 4 %.

Det tyder på att svagheten i Micron och dess konkurrenter inte helt beror på företagsunika problem.

Investerare verkar minska exponeringen mot halvledaraktier inför en av kvartalets mest bevakade rapporter.

Den bredare marknaden var också under press när Trump-administrationen förberedde nya tullar på kanadensiska varor och ytterligare ekonomiska sanktioner mot Iran.