Salesforce-aktien rusar 12%: dödade kvartalsrapporten 'SaaSpocalypse'-farhågor?

Salesforce-aktier steg cirka 12% i förhandshandeln på torsdagen efter att bolaget höjt sina årliga intäkts- och vinstprognoser och utvidgat sitt partnerskap med Anthropic genom en ny integration för artificiell intelligens.

Rörelsen kommer samtidigt som Salesforce och andra mjukvarubolag utsatts för stark press från investerare som oroat sig för att alltmer kapabla AI-modeller skulle kunna undergräva traditionella mjukvaruaffärer.

Företagen lanserar Claudeforce, ett plug-in som för Salesforce-funktioner in i Anthropics Claude-AI-modeller.

Integrationen innehåller initialt 37 förbyggda säljuppgifter, vilket gör det möjligt för Claude-användare att komponera e‑post, uppdatera poster och utföra andra åtgärder inom Salesforce.

Salesforce uppgav att företagen avser att utvidga integrationen över Claude, Salesforce och deras meddelandeplattform Slack.

"Det är verkligen en branschförst," sade Salesforce‑VD:n Marc Benioff till Jim Cramer på CNBC på onsdagen.

"Det är otroligt spännande. Jag tror att så här kommer alla företagsystem att drivas i framtiden."

Partnerskapet kan ge Salesforce ett viktigt sätt att visa att AI snarare kompletterar deras mjukvara än förstör den.

Uppreviderad intäktsprognos

Salesforce förväntar sig nu räkenskapsåret 2027 års intäkter mellan $46.1 miljarder och $46.4 miljarder, upp från tidigare prognos $45.9 miljarder till $46.2 miljarder.

Företaget uppgav att den högre prognosen återspeglar fortsatt momentum i Agentforce, Data 360 och Slack, vilket hjälper till att motverka volatilitet i den totala licensintäkten.

Företagets finans‑ och driftchef Robin Washington sade också att prognosen inkluderar förväntade bidrag från Salesforces planerade förvärv av Contentful och Fin, som tillkännagavs i juni och förväntas slutföras inom de kommande veckorna.

För det tredje kvartalet i räkenskapsåret förväntar sig Salesforce intäkter mellan $11.42 miljarder och $11.5 miljarder, över analytikernas förväntning på $11.415 miljarder enligt FactSet.

Bolaget höjde också sin prognos för helårets justerade vinst per aktie (EPS) till mellan $16.67 och $16.71, från tidigare intervallet $14.06–$14.12.

Den starkare vinstutsikten återspeglar delvis ett lägre antal utestående aktier efter återköp, tillsammans med förbättrad driftprestanda.

Salesforce rapporterade kvartalsintäkter på $11.35 miljarder, upp 11% jämfört med året innan.

AI blir ett försäljningsargument snarare än ett hot

Salesforces senaste resultat är särskilt betydelsefulla eftersom bolaget fångats i den bredare utförsäljningen av mjukvaruaktier.

Salesforce‑aktien var ned omkring 20% i år före torsdagens uppgång i förhandshandeln.

Aktien har dock redan stigit mer än 30% från sin botten i slutet av juli i och med att investerare omprövat oron för att AI skulle kunna fundamentalt störa traditionella mjukvaruföretag.

Benioff använde de senaste resultaten för att bemöta det han kallade "SaaSpocalypse"-narrativet.

"Det här 'SaaSpocalypse'-narrativet har varit fullständig nonsens," sade Benioff till Cramer i CNBC:s ”Mad Money”.

"Frontier‑modeller är beroende av CRM. De ersätter det inte."

Han pekade på Salesforces adoption bland AI‑bolag som bevis för att utvecklare av frontier‑AI blir kunder till företagsmjukvara snarare än att ersätta den.

Enligt Benioff använder nio av de tio ledande företagen inom artificiell intelligens Salesforce och Slack, med utgifter för plattformarna upp 435% jämfört med ett år tidigare.

"AI förstärker värdet i hela vår plattform," sade Washington till MarketWatch.

Salesforce uppgav att man levererat mer än 7 miljarder agentiska arbetsenheter över Agentforce och Slack, inklusive 3.2 miljarder under det andra kvartalet.

Företaget använder måttet för att mäta arbete som slutförts av dess AI‑agenter.

Washington sade att ökad användning av dessa AI‑kapabiliteter kompletterar tillväxten i företagets traditionella användarplatser.

Stark pipeline ökar investerarnas optimism

Utöver nuvarande intäkter gav Salesforces pipeline för framtida affärer en annan positiv signal.

Current remaining performance obligations, eller cRPO, uppgick till $33.5 miljarder, vilket motsvarar 14% tillväxt från ett år tidigare och något överträffade Wall Streets uppskattning på $33.4 miljarder, enligt Evercore ISI‑analytikern Kirk Materne.

Materne framhöll siffran som ett uppmuntrande tecken för Salesforce, särskilt då bolaget utlovat en återacceleration i organisk intäktstillväxt under andra halvan av kalenderåret.

Jefferies trading‑desk‑analytiker Jeffrey Favuzza pekade också på accelerationen i cRPO som ett av rapportens "största höjdpunkter" efter två kvartal med 13% tillväxt.

Washington sade att nettot av nya årliga ordervärden nådde sin starkaste tillväxt på fyra år, vilket hjälper Salesforce att hålla kursen mot sina förväntningar.

Rebecca Wettemann, VD för analysföretaget Valoir, sade att bolagets prestation stöds både av stora kontrakt och av att enklare att driftsätta AI‑agenter blivit mer tillgängliga.

"Vissa stora affärer som tillkännagavs under det senaste kvartalet driver siffrorna, men även större tillgång till mer färdiga, lättare att implementera AI‑agenter bidrar," sade Wettemann.

Är SaaSpocalypse‑farhågorna över?

Salesforces återhämtning kan ge viss lättnad för en bransch som tillbringat stora delar av året med att konfronteras med frågor om AI:s påverkan på etablerade mjukvaruföretag.

Bolagets aktie ligger fortfarande långt under tidigare nivåer trots den senaste återhämtningen, men de senaste resultaten ger investerare bevis för att AI‑adoption potentiellt kan skapa ytterligare efterfrågan på plattformen.

Claudeforce‑lanseringen är särskilt viktig eftersom den förvandlar ett företag som kunde uppfattas som en AI‑konkurrent till en partner vars teknik kan driva användningen av Salesforce.

"Den ursprungliga SaaSpocalypse‑tesen om 'död', eller åtminstone massiv disruption, var hur björnarna resonerade i början av året, men den bearish‑tesen har nu förvandlats till ett mindre drastiskt, men fortfarande felaktigt, tema om hur mjukvaruföretag framöver måste betala mer för kundanskaffning med avsevärt mindre prissättningsmakt, pressade marginaler och försämrad lönsamhet," löd en kommentar i Fortune.

"Liksom Francis Ford Coppolas klassiska film från 1979, Apocalypse Now, var baserad på ett fiktivt delirium, kanske även SaasSpocalypse nu är det," stod det.

Det råder liten tvekan om att autonoma AI‑agenter kommer att intensifiera konkurrenstrycket i tekniksektorn och potentiellt sätta en rad etablerade mjukvaruföretag i riskzonen.

Samtidigt kan den breda investerarflykt från mjukvaruaktier också ha svept med bolag som står att dra betydande nytta av AI‑övergången.

Kommentaren argumenterade för att Salesforce, Booking Holdings och IBM är tre exempel på mjukvaruföretag som kan framstå som långsiktiga AI‑vinnare snarare än offer.

Istället för att urholka deras lönsamhet och prissättningsmakt kan AI stärka båda genom att skapa nya efterfrågekällor och göra det möjligt för dessa bolag att fånga ett större värde från sina plattformar.