Nasdaq-futures stiger 135 punkter: 5 saker att veta innan Wall Street öppnar

De amerikanska aktiefuturesen var blandade på fredagen, där Nasdaq 100-kontrakt överträffade medan investerare väntade på augustiarbetsrapporten som ska pröva Wall Streets senaste återhämtning.

Nasdaq 100-futures steg cirka 135 punkter, 0.4%, S&P 500-kontrakt ökade med 0.1% och Dow-futures var i stort sett oförändrade i den tidiga handeln.

Aktier hade stigit på torsdagen efter att Federal Reserve-guvernören Christopher Waller signalerat att han kan stödja att hålla räntorna oförändrade den här månaden om inflationen fortsätter att svalna.

Det fick den implicita sannolikheten för en höjning i september att åter närma sig 50%, vilket lämnar arbetsrapporten som nästa stora test för marknaderna före Labor Day-helgen.

5 saker att veta innan Wall Street öppnar

1. Arbetsrapporten kan ompröva Fed-debatten

Den augustiarbetsrapporten, som publiceras 8:30 am ET, är huvudnumret. Ekonomer som tillfrågats av MarketWatch förväntar sig att nonfarm payrolls ökar med ungefär 53,000 efter en 23,000‑nedgång i juli, medan arbetslösheten förväntas ligga kvar på 4.1%.

Ytterligare ett svagt utfall skulle förstärka oro över att anställningstakten har tappat fart och kunna försvåra motiveringen för en höjning i september.

En starkare rapport skulle kunna återuppliva trycket på statsobligationsräntorna och på dyra tillväxtaktier.

2. Waller har gett marknaderna andrum

Waller sade att den senaste statistiken visade tecken på avtagande inflation och antydde att han skulle föredra att hålla räntorna oförändrade om den utvecklingen fortsätter.

Marknaderna svarade snabbt, och oddsen för en höjning i september sjönk till ungefär 50% från omkring 63%.

Peter Williams på 22V Research sade att Waller fortfarande är databeronde men verkar ovillig att åtstrama om inte inflationen tvingar fram det.

Denna hållning hjälpte räntekänsliga teknikaktier att återhämta sig på torsdagen.

3. Nasdaq-futures leder förhandelsrörelsen

Nasdaq 100-futures steg med runt 0.4%, jämfört med en uppgång på cirka 0.1% för S&P 500, medan Dow-futures pendlande nära oförändrat.

S&P 500 låg omkring 0.7% under sitt rekordstängningshöjd.

Rörelsen spelar också roll för investerare som använder ETF-plattformar för att följa breda amerikanska aktieindex, särskilt tekniktunga fonder.

Fredagens data kan avgöra om veckans återhämtning utvecklas till ännu en press mot rekordnivåer eller mattas av när obligationsräntorna stiger igen.

4. Lululemon och Adobe faller före handelsstart

Lululemon rasade cirka 18% i förhandeln efter att ha sänkt sin prognos för helåret för andra gången i år, vilket förvärrar oron över svag försäljning i Amerika bara dagar innan tillträdande VD:n Heidi O’Neill tar över.

Adobe föll runt 3% efter att ha utsett Anil Chakravarthy till VD från den 1 december.

Investerarna hade i stor utsträckning betraktat chef för kreativa verksamheten David Wadhwani som en trolig efterträdare till Shantanu Narayen, vilket lade ytterligare osäkerhet kring övergången.

5. Säsongsmönstret i september åter i fokus

Labor Day-helgen för också Wall Streets svåra historik i september åter i fokus.

SimCorps Melissa Brown fann att september i genomsnitt gett en förlust på 58 baspunkter under nästan 45 år, vilket gör det till årets svagaste månad.

Den negativa utvecklingen har historiskt sett koncentrerats till andra halvan, då genomsnittliga avkastningar faller med mer än 1%.

Brown varnade för att mönstret varierar mycket mellan åren och inte bör behandlas som en fristående säljsignal.

Med CPI- och PPI-data som väntas nästa vecka kommer räntor och inflation sannolikt att spela större roll än kalendern.