Lowe's Beats 2024 1. Çeyrek Tahminleri: Alım mı Yoksa Durdurma mı Zamanı?

Bugün erken saatlerde Lowe's Companies Inc. (NYSE:LOW) 2024'ün ilk çeyreğine ilişkin kazançlarını açıkladı; bu rakam analistlerin hem gelir hem de hisse başı kazanç beklentilerini aştı. Şirket, tahminlerin 0,71 $ üzerinde olan 3,67 $'lık GAAP dışı hisse başına kazanç elde etti. Gelir, yıllık bazda %4,3 düşüşe rağmen tahminleri 300 milyon dolar aşarak 21,4 milyar dolara ulaştı.

Çeyrek için karşılaştırılabilir satışlar %4,1 düşüş gösterdi ve bu da DIY segmentinde devam eden zorlukların altını çizdi. Ancak Pro segmentindeki kazançlar ve çevrimiçi satışlar bir miktar denge sağladı. Daha da önemlisi Lowe's, toplam satışların 84 ila 85 milyar dolar arasında olacağını ve hisse başına hisse başına kazancın yaklaşık 12,00 ila 12,30 dolar arasında olacağını tahmin ederek tüm yıl görünümünü yeniden doğruladı.

Lowe's, 194,9 milyon metrekarelik perakende alanını kapsayan 1.746 mağaza işletiyor. Bu da onu ev tadilatı sektörünün en büyük oyuncuları arasında yapıyor. Şirket, 2018 yılından bu yana CEO Marvin Ellison liderliğinde üretkenliği artırmaya ve stratejik girişimlere odaklanıyor.

Bu girişimler arasında yeni bir Kendin Yap sadakat programının ulusal düzeyde kullanıma sunulması ve aynı gün teslimat seçeneklerinin genişletilmesi yer alıyor. Bu çabalar, son zamanlarda yüksek ipotek oranları ve azalan konut satışları nedeniyle zorlu olmaya devam eden geniş ekonomik ortama rağmen Lowe'un pazar payını artırmasına ve operasyonel verimliliği artırmasına yardımcı oldu.

Ev tadilatı sektörü, özellikle DIY segmenti, yüksek faiz ve ipotek oranları nedeniyle şu anda bir yavaşlamayla karşı karşıya. Bu durum ev satışlarının azalmasına ve tüketici harcamalarının hizmetlere ve deneyimlere yönelmesine yol açtı. Bu olumsuzluklara rağmen Lowe's, stratejik girişimleri ve disiplinli sermaye tahsisi yoluyla dayanıklılık gösterdi.

Geçtiğimiz çeyreklerde Lowe's önemli miktarda hisse geri alımına ve tutarlı temettü ödemelerine devam etti. Şirketin güçlü temelleri, etkili yönetimi ve tarihsel temettü büyümesi, onu uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir seçenek haline getiriyor. Ancak yakın vadeli belirsizlikler devam ediyor.

Mevcut makroekonomik koşullar ve Lowe'un değerlemesi göz önüne alındığında, tarihsel ortalamanın üzerinde ileri fiyat/kazanç oranıyla işlem yapmak, hisse senedini satın alıp almamaya veya bekletmeye karar vermek dikkatli bir değerlendirme gerektirir. Yaşlanan konut stoku ve Lowe'un güçlü piyasa konumu gibi faktörler nedeniyle uzun vadeli görünüm olumlu olmaya devam ediyor.

Ekonomik dalgalanmalardan ve faiz oranlarındaki dalgalanmalardan kaynaklanan kısa vadeli riskler önemlidir. Lowe's güçlü bir temele ve stratejik girişimlere sahip olsa da yatırımcıların bu ekonomik olumsuzlukların potansiyel etkilerini dikkate alması gerekiyor. Hisse senedi grafiklerini, teknik göstergeleri ve eğilimleri değerlendirmek, Lowe's'un şu anda bir satın alma fırsatı sunup sunmadığı veya daha uygun koşulları bekleyip beklemenin daha iyi olup olmadığı konusunda daha fazla bilgi sağlayabilir.

Düz performans: Boğalar için bir endişe

2020'de COVİD'in neden olduğu piyasa gerilemesinden sonra dikkate değer bir toparlanmanın ardından Lowe'un hisseleri yükseldi ve 2021'in sonunda 60 dolardan 260 dolara dört kat artışa tanık oldu. İki yıldan fazla bir süredir 180-260 dolar.

TradingView'den DÜŞÜK grafik

Bu yılın mart ayının başında bu aralıktan yukarı yönlü çıkmaya çalıştı ancak başarısız oldu ve o zamandan bu yana 230 dolar seviyelerine düştü. Hisse senedi bu aralığın üstüne veya altına kırılmadığı sürece ne boğalar ne de ayılar kontrol altında olmayacak. Bununla birlikte, yatırımcılar bu aralığa bağlı hareketten kar elde etmek için orta vadede ortalamaya dönüş stratejilerinden yararlanabilirler.

Hisse senedinde düşüş eğilimi gösteren yatırımcılar, zararı durdurmayı 264,2$'da ve kar hedefini 185$ yakınında tutarken mevcut seviyelerde short pozisyon açabilirler. Hisse senedinde yükseliş bekleyen yatırımcılar, uzun bir pozisyon başlatmadan önce ya haftalık kapanışın 260 doların üzerinde olmasını beklemeli ya da tekrar 200 doların altına düşmesini bekleyerek zararı durdurmayı 179,4 dolarda tutarak satın alabilirler.