BT Grubu hisse fiyatlarındaki açık sıkışma nedeniyle hedge fonları olumsuz etkilendi

BT Group ( LON: BT.A ) hisse fiyatı son birkaç hafta içinde yükseldi ve birçok açığa satış yapanı vurdu. Hisse senedi Mayıs ayında bu yılın en düşük seviyesinden %33'ün üzerinde artışla 135,95p'ye yükseldi. Bu artış piyasa değerini 13,2 milyar £'un üzerine çıkardı.

Yüksek oranda kısa devre yapan şirket

İngiltere'nin en büyük telekom şirketi olan BT Group, aynı zamanda İngiltere'de en fazla açığa satış yapan şirket oldu. Veriler, Blackrock gibiler de dahil olmak üzere %15,9'luk kısa bir ilgiye sahip olduğunu gösteriyor. Birleşik Krallık'ta yüksek oranda açık veren diğer şirketler Abrdn, Hargreaves Lansdown, Ocado ve PureTech Health'tir.

BT hisseleri, şirketin beklenenden daha iyi mali sonuçlar yayınlamasının ardından yükselişe geçti. Geçtiğimiz mali yılda geliri yaklaşık %1 artışla 20,79 milyar £'a yükseldi.

Ancak burada yazdığım gibi şirketin vergi sonrası kârı %55 düşüşle 855 milyon £'a gerilerken , vergi öncesi kârı %31 düşüşle 1,18 milyar £'a geriledi.

Şirketin en büyük kaygısı, geliri %2 düşüşle 8,12 milyar £'a düşen iş bölümüdür. Tüketici segmenti geliri %4 artışla 9,8 milyar £'a yükselirken, Openreach işi 6 milyar £'un üzerinde gelir elde etti. Bazı analistler Openreach'in bağımsız bir şirkete dönüştürülmesini savunuyorlar.

BT Group'un hisseleri, yavaş büyümesi ve kârı nedeniyle hâlâ oldukça düşük değerde. Fiyat-kazanç (F/K) oranı 6 olup, FTSE 100 ortalaması olan 18'den düşüktür. Aynı zamanda Vodafone'un 15'in katlarından da düşüktür. Aynı zamanda diğer Avrupalı telekom şirketlerinden de daha ucuz hale gelmiştir. Swisscom ve Telefonica.

Ayrıca, İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) değerleme ölçütü, bunun aşırı derecede düşük değerlendiğini gösteriyor. Simply Wall St'e göre şirketin şu anki fiyatı olan 132,7 peni, gerçeğe uygun değeri olan 634 peniden 79,15 peniye indirime denk geliyor.

Analistler genel olarak BT Group'a olumlu bakıyor; Berenberg, Morgan Stanley ve UBS hisse senedi görünümlerini yükseltti. Hisse senedi için ortalama hedef 190p olup mevcut 132p'nin çok üzerindedir.

BT hisse fiyatı tahmini

TradingView'den BT grafiği

Günlük grafik, BT hisse senedi fiyatının geçen ay mali sonuçlarını yayınladıktan sonra güçlü bir yükseliş eğilimi gösterdiğini gösteriyor. Geçen yılın Aralık ayında da en yüksek noktası olan 135,95p'ye yükseldi.

Hisse senedinin 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaları (EMA) yükseliş eğilimi gösterdi. Ayrıca Stokastik Osilatör aşırı alım seviyesine giderken Klinger Osilatörü yükselmeye devam etti.

Bu nedenle hisse senedinin görünümü şimdilik nötr ve takip edilecek bir sonraki hedef 135,95p. Bu seviyenin üzerindeki bir hareket daha fazla yükselişe işaret edecek ve izlenecek bir sonraki seviye 140p olacaktır. Öte yandan, 125p'deki desteğin altına bir düşüş daha fazla olumsuzluğa işaret edecek.