Archer Aviation'ın hisseleri yükselişe geçtiğinde bu iyi bir eVTOL yatırımı mı?

Archer Aviation (NYSE:ACHR) hisse senedi fiyatı, şirketin Jeep, Chrysler, Citroen ve Dodge'un ana şirketi Stellantis'ten bir yatırım daha almasının ardından bu hafta toparlanmaya devam etti. Hisse senedi Cuma günü bu yılın en düşük noktasından %50'nin üzerinde artışla 4,8 dolara yükseldi.

Archer Aviation'a müjde

Archer Aviation, 1 milyar doları aşan piyasa değeriyle sektördeki en büyük Elektrikli Dikey Kalkış ve İniş (eVTOL) şirketidir.

Şirket, kentsel hareketlilik, insani yardım ve askeri çalışmalara faydalı olacak elektrikli uçaklarını üretiyor. 90 dakikalık şehir içi ulaşımı 15 dakikadan kısa süren yolculuklara indireceğini umuyor.

Bu hafta yaptığı açıklamada Stellantis, şirkete 55 milyon dolar yatırım yaptığını duyurdu. Bu yatırım, bu yılın başlarında sağladığı 39 milyon dolarlık finansmana ve 2023'te yaptığı 110 milyon dolarlık finansmana ek olarak yapılıyor.

Şirket, bu yatırımın gerekçesini, Archer Aviation'ı sertifikasyona yaklaştıran son test etkinliklerine dayandırdı. Ayrıca Stellantis, şirketin Georgia'daki yıllık 350 yeni uçak üretebilecek yüksek hacimli tesisinde kaydettiği ilerlemeyi takdir ettiğini belirtti.

Archer aynı zamanda kilit alanlarda da işini genişletti. Örneğin, Abu Dabi hükümetiyle, şehrin eVTOL uçaklarının ana sağlayıcısı olmasını sağlayacak bir anlaşma yaptığını duyurdu.

Archer Aviation, haziran ayında büyük ilerleme kaydederek tamamladığı Midnight testinde pek çok çalışma yaptı. En önemlisi, iki yıldan kısa bir sürede uçağın geçişini başardı.

Geçiş, uçağın dikey olarak havalandığı, ileri doğru hızlandığı ve ardından itme kaynaklı uçuştan kanat kaynaklı uçuşa geçtiği bir süreçtir. eVTOL endüstrisindeki en zorlu şeylerden biridir.

Archer ileride önemli zorluklarla karşı karşıya

İlerlemeye rağmen Archer Aviation, gelecekte başa çıkması gereken çok sayıda zorlukla karşı karşıya.

Birincisi, şirket hâlâ para kazanmıyor ve her çeyrekte önemli miktarda nakit kaybediyor. Son çeyrekteki net zararı, dördüncü çeyrekte kaybettiği 109 milyon $'a göre artış göstererek 116 milyon $'a ulaştı. Son beş çeyrekte 573 milyon doların üzerinde kayıp yaşadı ve bu trend devam edecek.

Şirket son çeyreği 550 milyon dolar likiditeyle kapattı. Stellantis'in 55 milyon dolarlık yatırımıyla birlikte yaklaşık 600 milyon dolarlık likiditeye sahip.

Bu, muhtemelen 2024 veya 2025'te ek sermaye artırmaya ihtiyaç duyacağı anlamına geliyor; bu, hissedarlarının sularını dağıtacak bir hamle. TradingView tarafından derlenen veriler, Archer Aviation'ın ödenmemiş hisselerinin 2021'de yaklaşık 50 milyondan bugün 281 milyonun üzerine çıktığını gösteriyor.

İkincisi, Archer Aviation sektördeki tek eVTOL şirketi değil. Geliştirme ve sertifikasyon konusunda güçlü ilerleme kaydeden EHang Holdings, Joby Aviation ve Lilium gibi güçlü rekabetle karşı karşıya kalacak.

Üçüncüsü, eVTOL endüstrisi nispeten yenidir ve geçmişte test edilmemiştir. Bu, yeterli talebin olup olmayacağı belirsiz olduğundan önemli risklerle karşı karşıya olduğu anlamına geliyor.

Archer Aviation hisse senedi fiyat analizi

TradingView'den ACHR grafiği

Yukarıdaki günlük grafiğe dönersek, Archer Aviation hisse fiyatının 2023'te 7 dolar civarında çift tepeli bir grafik deseni oluşturduğunu görüyoruz. Çift tepe piyasadaki en düşüş işaretlerinden biridir ve bu da neden daha sonra bir seviyeye düştüğünü açıklıyor. Haziran ayının en düşük seviyesi 2,98 dolardı.

Hisse senedi, 2,98 dolarda küçük bir çift dip paterni oluşturduktan ve 4,40 dolarda tepe çizgisinin üzerine çıktıktan sonra şimdi toparlandı. Ayrıca 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaları (EMA) geçerken Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım noktasına doğru ilerledi.

Bu nedenle ACHR hisse fiyatı, yatırımcıların Stellantis yatırımı üzerine düşünmesi ve heyecan kurudukça geri çekilmesiyle birlikte muhtemelen bir süre daha yükselmeye devam edecek. Böyle bir durumda geri çekilmeden önce yaklaşık 5 dolara yükselebilir.