Alibaba hisse senedi fiyat analizi: geri dönüş epik olabilir

Alibaba (NYSE: BABA) hisse senedi fiyatlarındaki düşük performans rekoru bu yıl da devam etti. Bu yıl Nasdaq 100 ve S&P 500 endeksleri çift haneli yükselişler yaşarken %1,50’nin üzerinde düşüş yaşadı. Hisse senedi de %54’ün üzerinde düşüş yaşarken iki endeks de %80’in üzerinde artış gösterdi.

Alibaba büyük bir düşmüş melek haline geldi; bu, Ekim 2020’de ona yatırılan 10.000 doların artık sadece 2.442 dolar değerinde olacağı anlamına geliyor.

İyi ve değeri çok düşük bir şirket

Alibaba’nın hisse fiyatı çoğunlukla finansal performansından farklılaştı. Yıllık geliri 2020’de 71,9 milyar dolardan 2023’te 130 milyar doların üzerine çıktı.

Aynı zamanda, serbest nakit akışı 2024’te 20 milyar doların üzerine çıktı. Bu, 9,15’lik fiyat-serbest nakit akışı seviyesinde işlem gördüğü anlamına geliyor ve bu da onu en az değer verilen teknoloji şirketlerinden biri yapıyor.

Alibaba aynı zamanda 12,80’lik vadeli fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor; bu oran, sektör ortalaması olan 16’dan daha düşük. Beş yıllık ortalaması 24 olup, PDD Holdings ve JD.com gibi şirketlerden çok daha düşük. Ayrıca MercadoLibre ve Coupang gibi firmalara göre daha ucuz bir firmadır.

Alibaba işini toparlamak ve stoklarını artırmak için çalışıyor. Bu yılın başında, 2022’de azalttığı 20 bin işçiye ek olarak 20.000 işçiyi daha işten çıkaracağını duyurdu.

Alibaba, ciddi bir rekabetle karşı karşıya olduğu için bu işten çıkarmaların maliyetleri düşürmesine ve verimliliğini artırmasına yardımcı olacağını umuyor. Anakara Çin’de perakende operasyonları, Pinduoduo’nun ana şirketi olan JD ve PDD Holdings gibi şirketlerle rekabet ediyor.

Şirket ayrıca hissedar getirilerine de odaklandı. Bu yılın başlarında şirket, 25 milyar doların üzerinde değere sahip hisselerini geri satın alacağını duyurdu ki bu önemli bir rakam.

Yıllar geçtikçe, tedavüldeki hisselerini 2021’de 2,71 milyardan 2,43 milyar hisseye düşürdü.

Hisse geri alımları, hisse başına kazancı (EPS) artırarak ve kalan hisseleri daha değerli hale getirerek bir şirketin hisselerinin artmasına yardımcı olur.

Alibaba’nın bulut zorlukları

Alibaba’nın hisse senedi fiyatları da bulut bilişim işindeki zorluklar nedeniyle zor durumda kaldı. En son mali sonuçlar, bulut istihbaratı bölümünün gelirinin 2023’ün aynı dönemine göre %3 artışla 3,5 milyar doların üzerinde olduğunu gösterdi.

Buna karşılık Alphabet, Microsoft ve Amazon gibi rakipleri çift haneli büyüme oranları kaydetmeye devam etti. AWS hâlâ %31’lik pazar payına sahipken Azure ve Google Cloud’un %25 ve %11’i var. Alibaba Cloud’un %4’lük payı var.

En büyük zorluğu ise bu bulut çözümlerini, yüzde 2’lik paya sahip Tencent Cloud gibi firmalarla rekabet ettiği Çin’de sağlaması. Birçok şirketin AWS ve Azure gibi şirketlerin hizmetlerini tercih etmesi nedeniyle küresel anlamda pazar payı kazanmakta zorlandı.

Alibaba hisse senedi fiyat tahmini

TradingView’den BABA grafiği

Haftalık grafiğe baktığımızda BABA hisse senedi fiyatının son birkaç aydır dar bir aralıkta kaldığını görüyoruz. %23,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasının ve 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına düştü.

Hisse senedi aynı zamanda birleşme seviyesine yaklaşan bir üçgen deseni oluşturdu. Çoğu durumda, bir varlık bu birleşme noktasına taşındığında kırılmalar meydana gelir.

Birikim/dağıtım göstergesi düşmeye devam etti ve yükseliş eğilimi gösteren bir formasyon oluşturdu. Hacmi aşağıya doğru hareket etti.

Bu nedenle, bu aşamada, alıcıların kritik direnç noktası olan %23,6’lık geri çekilme noktası olan 114,57 doları hedeflemesi nedeniyle Alibaba hisse senedi fiyatının yakında yükseliş eğilimi göstermesi ihtimali var.

Bu toparlanma, şirketin bir sonraki mali sonuçlarını 2 Ağustos’ta yayınlamasından önce veya sonra gerçekleşebilir. Bu aynı zamanda Loop Capital’in son BABA hisse senedi tahminleriyle de uyumlu.