Baidu'nun hisseleri, uzun vadeli düşüşün ortasında Robotaxi'nin genişlemesiyle tırmanıyor: Satın Almalı mısınız?

Çarşamba günü, Çinli teknoloji devi Baidu Inc.'in (NASDAQ:BIDU) hisseleri, Pekin yetkililerinin robotaksilerin araç çağırma ve araç kiralama filolarına entegrasyonunu destekleyen açıklamasının ardından %2,66 arttı.

İlk olarak Bloomberg News tarafından bildirilen bu ilerici adım, kentsel mobilite yeniliğine doğru önemli bir sıçramaya işaret ediyor. Baidu'nun Wuhan'da zaten tanıdık bir isim olan robotaksi hizmeti Apollo Go, bu girişime öncülük ediyor ve yalnızca bu yıl yaklaşık 1.000 birim piyasaya sürme sözü veriyor.

Yapay zeka büyümesi

Apollo Go'nun 2024'ün sonunda beklenen finansal başabaş noktasına yaklaşmasıyla, 2025 yılına kadar kârlılığa giden yol, Baidu'nun otonom sürüşteki stratejik ilerlemelerinin umut verici bir resmini çiziyor.

Ancak Baidu'nun dalga yarattığı tek alan burası değil. Çin teknoloji devi yakın zamanda en son yapay zeka harikası Ernie 4.0 Turbo'yu Pekin'deki Dalga Zirvesi'nde tanıttı.

Baidu'nun yapay zeka modelinin bu yeni yinelemesi yalnızca performansı artırmakla kalmıyor, aynı zamanda önceki modelin yeteneklerini de genişleterek daha hızlı yanıt süreleri ve gelişmiş doğruluk vaat ediyor.

Bu yenilik, Baidu'nun Ernie Bot'unun kullanıcı tabanını şaşırtıcı bir şekilde 300 milyona çıkarması ve şirketin yapay zeka sektöründeki sağlam yerini göstermesi nedeniyle çok önemli bir zamanda geldi.

Bu teknolojik gelişmelere rağmen, ABD hükümetinin Çin'in yapay zeka sektörünün büyümesini kısıtlayan katı çip ihracat kısıtlamaları nedeniyle zorluklar büyük görünüyor. Bu kısıtlama, Baidu gibi büyük oyuncuları, inovasyon ile kaynak tahsisi arasında denge kurarak ince bir ip üzerinde ilerlemeye zorladı.

Finans ve analistlerin görüşleri

Mali açıdan bakıldığında, Baidu'nun son kazanç raporları karışık bir tabloyu yansıtıyor. Çevrimiçi pazarlama gelirlerinde mütevazı bir artış olsa da, 2024'ün ilk çeyreğinde yıllık bazda yalnızca %3'lük bir artışla büyüme ılımlı kalıyor.

Bu yavaş büyüme, kısmen zayıf reklam büyümesine ve küresel ekonomik baskıların, Baidu'nun reklam gelirlerinin temel demografisi olan küçük ve orta ölçekli işletmeler üzerindeki etkisine bağlanıyor.

Morgan Stanley'den analistler bu zorlukları dikkate alarak derecelendirmelerini 'Aşırı Ağırlık'tan 'Eşit Ağırlık'a ayarladı ve fiyat hedefini 140 Dolardan 125 Dolara düşürdü. Yakın vadede hisse senedinin performansını önemli ölçüde değiştirebilecek sınırlı katalizörlerden bahsediyorlar.

Değerlemeler

Bu mali iniş ve çıkışların ortasında Baidu'nun hisse senedi değerlemesi ilgi çekici bir tablo çiziyor. Şu anda düşük tek haneli F/K ve F/FCF katlarında ve defter değerine göre indirimle işlem gören Baidu'nun değerlemesi aşırı muhafazakar görünüyor.

Bu tür değerlemeler genellikle zorlu operasyonel koşullarla karşı karşıya olan şirketlere ayrılıyor, ancak Baidu'nun Çin internet arama pazarındaki güçlü hakimiyeti ve yapay zeka ve bulut hizmetlerinde genişleyen girişimlerle ilgili temelleri, bir esneklik ve pazar tarafından yeterince değer verilmeyen bir potansiyele işaret ediyor.

Bu değerleme anormalliği, devam eden jeopolitik gerilimler ve düzenleyici belirsizlikler arasında Çin teknoloji hisselerine yönelik daha geniş bir şüpheciliğin de vurguladığı gibi temkinli olmaya devam eden yatırımcı duyarlılığına kadar uzanıyor.

Ancak değer yatırımcıları için bu potansiyel bir yükseliş sunuyor; Baidu'nun hisseleri, temel gücü ve yapay zeka ve bulut bilişim gibi hızlı büyüyen alanlara yönelik çeşitliliği göz önüne alındığında yeniden değerleme için olgun görünüyor.

İleriye baktığımızda Baidu'nun stratejik hamleleri pazardaki konumunu yeniden tanımlayabilir. Şirket yalnızca yapay zeka yeteneklerini güçlendirmekle kalmıyor, aynı zamanda rakiplerinin agresif fiyatlandırma stratejileriyle şekillenen rekabet ortamına rağmen büyümeye hazır bir segment olan bulut altyapısını da aktif olarak genişletiyor.

Yapay zeka ve bulut hizmetlerine yönelik bu ikili odağın, Baidu'nun önümüzdeki yıllarda gelir büyümesi ve marj genişlemesi için kritik bir itici güç olması bekleniyor.

Baidu, zayıf reklam pazarından kaynaklanan kısa vadeli olumsuzluklarla ve dış jeopolitik ve düzenleyici zorluklarla karşı karşıya kalsa da, uzun vadeli beklentileri güçlü görünüyor.

Baidu'nun operasyonel ve finansal ölçümlerinin ayrıntılı analizinden teknik analize doğru ilerlerken, grafikler yakında hisse senedinin mevcut fiyat gidişatının, temel iş gelişmeleriyle ve gelecekteki potansiyeliyle uyumlu olup olmadığını ortaya çıkaracak.

Kısa vadeli yükseliş momentumu, 478 civarında destek

Baidu'nun hisseleri, Şubat 2021'de 350 doların üzerine çıkarak 2021'in başlarından bu yana uzun süreli bir düşüş trendinde bulunuyor. Hisse senedi birkaç kez toparlanma girişiminde bulunsa da önceki yüksek seviyelerini geçemedi.

TradingView tarafından hazırlanan BIDU grafiği

Mart 2022'den bu yana hisse senedi büyük ölçüde 78-162 dolar aralığında işlem görüyor. Bu ayın başında 85 dolar civarındaki bu işlem aralığının alt sınırına yakın bir yerde işlem görüyordu ancak son birkaç günde bu seviyeden önemli ölçüde değer kazandı.

Baidu'nun geleceği konusunda iyimser olan yatırımcıların hala 97 dolar seviyesinin yakınında iyi bir giriş noktası var. Burada zararı durdurmanın 77,6 $ olduğu uzun bir pozisyon düşünebilirler. Bu kısa vadeli yükseliş momentumu devam ederse, hisse senedinin önümüzdeki aylarda tekrar 126,4 dolar ve 162 dolara doğru hareket ettiğini görebiliriz, burada kar rezervasyonu yapılabilir.

Hisse senedinde düşüş eğilimi gösteren yatırımcılar, hisse senedinin sergilediği kısa vadeli yükseliş momentumu nedeniyle mevcut seviyelerde açığa satış yapmaktan kaçınmalıdır. Yeni kısa pozisyonlar yalnızca hisse senedinin son düşük seviyesi olan 85$'ın altına düşmesi durumunda dikkate alınmalıdır.