Costco hisse senedi fiyat analizi: Geri çekilme göz ardı edilemez

Costco (NASDAQ: COST) hisse senedi fiyatı, şirketin rehberliğini güçlendirmesi ve üyelik fiyatlarını artırmasının ardından bu hafta da yükselmeye devam etti. Kazançlarının üçüncü ayında ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 900 dolarda bulunuyor ve bu da ona 393 milyar doların üzerinde bir piyasa değeri sağlıyor.

Gelecekteki temettü aristokratı

Costco Toptan Satış, Amerika Birleşik Devletleri'nde toptan satış sektörünün önde gelen şirketlerinden biridir. Geçtiğimiz birkaç yılda, yerel ve uluslararası talebin de yardımıyla toplam satışları ve kârı artmaya devam etti.

Costco'nun yıllık geliri 2019'da 152,7 milyar dolardan 2023'te 242 milyar dolara, geçen mali yılda ise 253 milyar dolara yükseldi.

Şirketin yıllık kârı da önemli bir artış göstererek 3,6 milyar dolardan 6,2 milyar dolara çıktı.

Sonuç olarak Costco, hissedarlarını temettüler ve hisse geri alımları yoluyla ödüllendirmeye devam etti. Son 19 yılda temettüsünü artırdı ve düşük ödeme oranı, daha fazla artışa yer olduğu anlamına geliyor. Sonuç olarak, muhtemelen gelecekteki bir temettü aristokratıdır; 25 yıldır ödemelerini artıran bir şirket.

Costco bu büyümeyi üye sayısını artırmaya devam ederek başardı. Statista'nın verileri, firmanın 2023'ü 128 milyonun üzerinde üyeyle sonlandırdığını gösteriyor; bu rakam 2014'teki 76,4 milyondan fazlaydı.

Bu artış, birçok analistin Amazon gibi e-ticaret şirketleri nedeniyle ivmenin yavaşlamasını beklediği bir dönemde gerçekleşti.

Costco fiyat artışı

Costco hisse senedi fiyatı, Haziran ayı için güçlü mali ölçümler yayınlamasının ardından yükseliş eğilimini sürdürdü. Net satışları Haziran ayında %7,4 artışla 24,2 milyar dolara yükseldi; bu beklenenden daha büyük bir artıştı.

Şirket aynı zamanda 2017 yılından bu yana ilk kez üyelik ücretini de artırdı. Fiyat artışı ABD'deki 52 milyon müşterisini etkileyecek ve artan enflasyon nedeniyle de anlaşılabilir bir durum.

Gold Star, Business ve Buisness reklam üyeleri 5 dolar daha ödemek zorunda kalacak ve yıllık ücret 65 dolara çıkacak. Yönetici üyeliğinin yıllık ücretleri 120 dolardan 130 dolara çıkacak. Enflasyon oranını hesaba katarsak, 2017'de 120 dolar artık 153 dolara eşit olacak, bu da fiyat artışının o kadar da fazla olmadığı anlamına geliyor.

Costco hisse senedi fiyatına ilişkin temel endişe, zayıf büyüme rakamlarına kıyasla büyük bir primle işlem görmesidir. Costco'nun gelir artışı %7,75, ileriye dönük metriği ise %6,45 seviyesinde bulunuyor.

Buna karşılık, şirketin GAAP PE oranı 55, ileriye dönük 1 yıllık çarpanı ise 54. Bunlar, çift haneli rakamlarla büyüyen bir teknoloji şirketi olan Nvidia ile aynı seviyede olan pahalı ölçümler. Nvidia'nın ileri F/K oranı 51,15'tir.

Costco'nun gelecekte büyüme potansiyeli konusunda da endişeler var. ABD'de yaklaşık 610, Kanada'da 110 ve Meksika'da 40 lokasyona sahiptir. Şirketin Çin'deki 7 lokasyonunu büyütebilmesi umut ediliyor.