Costco hisse senedi fiyatı ve aşırı değerleme durumu

Costco ( NASDAQ: COST ) hisse senedi fiyatı son birkaç on yılın en iyi performans gösterenlerinden biri oldu. Bu yıl %22'nin üzerinde, son 12 ayda ise %71'in üzerinde artış gösterdi. Ek veriler, şirketin hisselerinin halka açıldıktan bu yana %14.000'in üzerinde arttığını gösteriyor.

Gerilmiş değerleme

Costco Toptan Satış'ın stokları, şirketin artan satışları ve pazar payının da yardımıyla yıllar içinde iyi bir performans sergiledi. Yıllık geliri 2019'da 152 milyar dolardan son on iki ayda 248 milyar doların üzerine çıktı.

Şirket aynı zamanda oldukça kârlı hale geldi. Net kârı 2019'da 3,7 milyar dolardan TTM'de 6,7 milyar doların üzerine çıktı. Analistler, gelir ve karlılık artışının önümüzdeki yıllarda da devam etmesini bekliyor. İşinin Walmart ve Amazon tarafından sekteye uğratılacağına dair korkular işe yaramadı.

Costco mali sonuçlarını Perşembe günü yayınlayacak. Analistler, gelirinin aynı yıl 2023'te elde ettiği 53,6 milyar dolardan hafif bir artışla 54 milyar dolar olmasını bekliyor. Analistler yıl için gelirinin %4,9 artarak 254 milyar doların üzerine çıkmasını bekliyor.

Bu nedenle şirketin eskisi kadar hızlı büyümemesi ve katsayılarının biraz esnemesi nedeniyle aşırı değerlendiğine dair endişeler var. Costco Toptan satışın vadeli geliri ve FAVÖK büyümesi sırasıyla %6,16 ve %9,5, Walmart'ın ise %4,86 ve %8,1 seviyesinde gerçekleşti.

Bu rakamlar, iki şirketin gelir ve karlılık büyümesinde büyük bir farklılığın olmadığı anlamına geliyor. Bununla birlikte, değerleme metrikleri önemli ölçüde büyük bir dağılıma sahiptir. Costco'nun ileri PE oranı 50,2 iken Walmart'ın katı 28'dir.

Target, Kroger ve Dollar General gibi diğer perakendeciler Costco'dan daha küçük bir ileri PE çarpanına sahip. Daha hızlı büyüyen S&P 500 endeksinin vadeli PE oranı 20'dir.

Aynı zamanda Costco'nun marjları da bu değerlemeyi garanti edecek kadar özel değil. Net gelir marjı %2,73 iken Walmart, Target ve Dollar General'ın kar marjları sırasıyla %2,8, %3,8 ve %8'dir.

Bu nedenle Costco'nun neden bu ağır değerleme ölçütlerini hak ettiğini açıklamak zor. Bunun olası bir nedeni, 10,3 milyar doların üzerinde nakit ve yalnızca 9,4 milyar dolarlık toplam borçla perakende sektöründeki en iyi bilançolardan birine sahip olmasıdır. Walmart'ın 9,4 milyar dolar nakiti ve 64 milyar doların üzerinde borcu var.

Costco hisse senedi fiyat tahmini

TradingView tarafından hazırlanan MALİYET grafiği

Günlük grafik, COST hisse fiyatının yıllar boyunca güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Kısa süre önce 7 Mart'taki en yüksek yükselişi olan 785,4 dolarlık kritik direnç noktasını geçti. Popüler bir düşüş işareti olan çift tepe formasyonunu geçersiz kıldı.

Costco'nun hisseleri sürekli olarak 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kaldı. Bununla birlikte, Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşüş yönlü bir ayrışma modeli oluşturdu. Bu nedenle hisse senedinin 785,4$ seviyesindeki kilit desteğe düşeceğinden şüpheleniyorum. Bu, devamın popüler bir işareti olan ara ve yeniden test modeli olarak bilinir.