ALLW: Ray Dalio'nun All Weather fonu bugün alınacak iyi bir ETF mi?

Bridgewater Associates'ın milyarder kurucusu Ray Dalio, dünyanın en büyük hedge fonlarından birini kurmak da dahil olmak üzere finans sektöründe birçok şeyle tanınıyor. Ayrıca her piyasada iyi performans göstermeyi hedefleyen All Weather Fonu ile de biliniyor. Bu makale State Street Bridgewater All Weather ETF'si ALLW'nin bugün iyi bir yatırım olup olmadığını inceliyor.

What is the ALLW ETF?

ALLW, yönetilen varlıkları (AUM) 2 milyar doların üzerinde olan ve gider oranı %0,85 olan orta ölçekli bir ETF'dir. Geçen yıl Mart ayında lansman yapan fon, bireysel yatırımcılara Ray Dalio'nun all-weather stratejisi üzerine kurulu bir fona erişim sağlamayı amaçlıyor. 

All-weather fon, tüm piyasa koşullarında iyi performans göstermeyi hedefler. Bu nedenle diğer pasif fonlardan farklı olarak aktif yönetilir ve her ay yeniden dengelenir. Bu yeniden dengelemenin amacı çeşitli ekonomik ortam duyarlılıklarına uyum sağlamaktır.

Bu fon ayrıca 60/40 portföyünün sınırlamalarını gidermeyi amaçlar. Öncelikle bu, portföyün %60'ını hisse senetlerine, %40'ını tahvillere yatırdığı bir modeldir. Tahviller genellikle hisse senetlerinden daha az volatil olduğundan, 60/40 portföyündeki riskin genellikle %90'ı hisselerden kaynaklanır. 

ALLW bunu hisse senetleri, tahviller, enflasyona endeksli tahviller, emtialar ve altından oluşan daha çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturarak çözer. Amacı, yatırımcıların yoğunlaşmış bir portföyden daha dengeli ve çeşitlendirilmiş bir yapıya geçmesine yardımcı olmaktır. 

Portföyüne bakıldığında, bugün en büyük bileşeninin SSI US GOV MONEY MARKET CLASS olduğu görülüyor; bu araç kısa vadeli devlet tahvillerine yatırım yaparak cari geliri maksimize etmeyi ve sermayeyi korumayı hedefliyor. Bu varlık tüm portföyün yaklaşık %32'sini oluşturuyor. 

Bunu fonun %13'ünü oluşturan State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF'si (SPYM) izliyor. Bu fon, Apple, Nvidia ve Micron gibi önde gelen isimler de dahil olmak üzere ABD'nin en büyük 500 şirketinden oluşuyor. 

Fon aynı zamanda TSMC ve Alibaba gibi gelişen piyasalardaki en büyük şirketleri izleyen bir ETF'ye sahip. Ayrıca altın ve önde gelen emtiaları izleyen bir endeks de bulunduruyor.

Bu yatırımlar fonu temettü veren bir ETF haline getiriyor; getirisi yaklaşık %2,85. Yüksek sayılmaz, ancak SPY ve QQQ gibi önde gelen diğer fonlardan daha iyi.

Is ALLW a good ETF?

ALLW ETF geçen yılın Mart ayında başlatıldı, bu da uzun vadeli performansının henüz bilinmediği anlamına geliyor. Kuruluşundan bu yana ALLW yaklaşık %26 yükseldi ve şu anda rekor seviyelerine yakın seyrediyor. Aynı dönemde %40 yükselen S&P 500 Endeksi'nin performansının gerisinde kaldı. Ayrıca %33 oranında yükselen popüler SCHD ETF'sinin de altında kaldı.

Bu yıl da durum benzer: ALLW ETF bu yıl %9,19 yükseldi; bu, SCHD'nin %27'si ve VOO'nun %13,3'ünden daha düşük. Bu nedenle geçmiş performans her zaman geleceğin göstergesi olmasa da, analistler kazananlara yatırım yapmayı öneriyor. Örneğin, Nasdaq 100 endeksine yatırım yapanlar S&P 500'e yatırım yapanlara göre daha iyi getiri elde etti.