SCHD, en büyük temettü ETF'si olmaya yaklaşırken teknik riskler beliriyor

Schwab US Dividend ETF (SCHD) bu yılki güçlü yükselişini sürdürerek tüm zamanların en yüksek seviyesi olan $35.30'a ulaştı; yılbaşına göre %27 artış gösterdi. Bu ralli, fonun Dow Jones, Nasdaq 100 ve S&P 500 gibi popüler endeksleri geride bırakmasını sağladı. Ancak risk, kısa süreli bir düzeltmeyi tetikleyebilecek bazı endişe verici teknik formasyonların oluşmasıdır.

Girişlerin artmasıyla SCHD en büyük temettü ETF'si olabilir

Güçlü girişleri ve performansı sayesinde SCHD ETF, dünyanın en büyük temettü fonu olmaya doğru ilerliyor. Veriler, fonun bu yıl neredeyse $20 billion varlık eklediğini gösteriyor ve bu da onu ETF sektörünün en fazla kazananlarından biri yapıyor. 

Fon şu anda $112 billion'dan fazla varlığa sahip olup, $113 billion varlığa sahip Vanguard Dividend Appreciation (VIG)'den sonra dünyanın ikinci en büyük temettü ETF'si konumunda. Bu nedenle SCHD'nin bu hafta içinde bile VIG'yi geride bırakma olasılığı bulunuyor.

Ongoing SCHD ETF surge has happened even though it tracks companies in traditional industries. Its biggest holdings are firms like Merck, Amgen, and Abbott Laboratories. Merck shares have jumped by over 40% this year, while Amgen has jumped by over 30%. 

Fonun en büyük pozisyonları arasında Merck, Amgen ve Abbott Laboratories gibi şirketler bulunuyor. Merck hisseleri bu yıl %40'tan fazla artarken, Amgen %30'dan fazla yükseldi. 

Fonun diğer önde gelen şirketleri arasında Coca-Cola, Chevron, Verizon Communications ve ConocoPhillips yer alıyor. Ayrıca Home Depot, Procter & Gamble ve UnitedHealth gibi şirketlerde de büyük ağırlıklar bulunuyor.

Bu şirketler, fonun Nvidia, Micron ve SanDisk gibi bu yıl iyi performans gösteren yapay zekâ sektöründeki şirketlerde doğrudan pozisyonu olmadığını gösteriyor. Bu nedenle performansı, bazı yatırımcıların yapay zekâ balonunun patlayacağını öngörüp korunma (hedging) işlemlerine yönelmesine bağlı olarak oluşuyor. 

Yine de SCHD bu yıl S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerini geride bırakıyor olsa da, uzun vadede aşırı performans göstermeme geçmişi bulunuyor. Örneğin son beş yıldaki toplam getirisi %62 seviyesinde olup, bu VOO ve QQQ'nun sırasıyla %80 ve %91,4'lük getirilerinin oldukça altında kalıyor.

SCHD ETF teknik analizi: riskli formasyonlar ortaya çıkıyor

SCHD grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, SCHD ETF'nin bu yıl güçlü bir ralli içinde olduğunu ve şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesinin etrafında seyrettiğini gösteriyor. Daha ayrıntılı bakıldığında yükselen bir kanal oluşturduğu ve şu anda kanalın üst bandına yakın olduğu görülüyor. Çoğu durumda bu tür yükselen kanallar teknik analizde devam işaretidir. 

Fon, 50 ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmaya devam ediyor; bu da şimdilik boğaların kontrolü ele geçirdiğine işaret ediyor. 

Ancak risk, küçük bir ada dönüşü (island reversal) formasyonu oluşturmuş olabileceği yönünde. Bu formasyon, bir varlık gap (boşluk) ile yukarı açılıp bir süre konsolide olduğunda oluşur ve genellikle bir dönüşle sonuçlanır.

Aynı zamanda Yüzde Fiyat Osilatörü'nün (Percentage Price Oscillator, PPO) iki hattı ayı yönlü bir kesişim oluşturmuş ve aşağı yönlü sinyal veriyor. Tüm bunlar kanalın üst bandına yakın bir noktada gerçekleşiyor. 

Çoğu durumda, bir varlık yükselmeye devam edebilir veya tersine dönebilir. Kanalın üst bandının üzerinde hareket etmesi halinde $40 seviyesine doğru bir sıçrama teyit edilmiş olacak. Alternatif senaryo ise düşüş trendinin yeniden başlaması ve $33.25 seviyesindeki kanal alt bandının yeniden test edilmesi yönünde.