SCHD önemli bir eşiği geçti: Şu seviyede iyi bir temettü ETF'si mi?

Schwab US Dividend Equity ETF SCHD, güçlü yatırımcı girişleri ve sağlam piyasa performansıyla bu yıl önemli bir eşiğe ulaştı. Fon kısa süre önce yönetim altındaki varlıklarında (AUM) $100 billion sınırını aştı ve Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) dışında en büyük ikinci temettü ETF’si konumuna geldi. SCHD bu dönüm noktasına ulaşmışken, mevcut seviyelerde hâlâ iyi bir yatırım mı?

SCHD ETF’ye gelen fonlar artıyor ve kilit kıyas göstergelerini geride bırakıyor

Schwab US Dividend Equity ETF bu yıl iyi bir performans gösterdi ve S&P 500 ile Nasdaq 100 gibi başlıca kıyas göstergelerini geride bırakıyor. SCHD’nin Ocak ayından bu yana toplam getirisi %21 seviyesinde; bu, S&P 500’ün %9,4’ü ve Nasdaq 100’ün %13,8’i ile kıyaslandığında çok daha yüksek. Bu aşırı performans, fonun teknoloji sektöründe sınırlı pozisyonlara sahip olmasına rağmen gerçekleşti.

Devam eden bu aşırı performans varlıklarda bir patlamaya yol açtı. ETF Db verileri, bu yıl net girişlerinin $14.7 billion arttığını gösteriyor. Son üç yılda ise girişleri $31 billion’in üzerinde yükseldi. 

SCHD ve diğer temettü fonları genellikle yapay zekadan uzak duran fonlar olarak görülüyor; çünkü yarı iletkenler ve hyperscaler’larda sınırlı pozisyonları var. 

Bunun yerine fon, ağırlıklı olarak geleneksel sektörlerden şirketlere yatırım yapıyor. En büyük hisseleri arasında Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G ve Coca-Cola gibi şirketler bulunuyor. Fonun diğer önde gelen isimleri PepsiCo, Texas Instruments ve Verizon Communications.

SCHD iyi bir yatırım mı?

SCHD yaygın olarak bir temettü ETF’si olarak görülüyor. Gerçekten de, ABD’de yüksek temettü verimine sahip hisselerin performansını ölçen Dow Jones US 100 Index’i izliyor. Özellikle ödemelerini 10 yıldan uzun süredir artırmış şirketlere odaklanıyor.

Ancak gerçekte, fonun yatırımcılara sağladığı temettü ödemeleri o kadar etkileyici değil. Fonun temettü verimi %3,2 ve bu birçok geleneksel varlıktan daha düşük. Örneğin on yıllık ABD Hazine tahvilleri %4,60 getiri sağlıyor. Daha kısa vadeli getiriler bile %4’ün üzerinde kaldı.

Ayrıca bazı diğer ETF’ler SCHD’den daha yüksek temettü ödüyor. Örneğin kapalı pozisyonlu (covered call) strateji kullanan JEPI ve JEPQ sırasıyla %8,1 ve %10,7 verim sağlıyor. SPYI ETF’sinin temettü verimi %11,87.

Yine de JEPI’nin bu varlıklara kıyasla bazı avantajları var. Örneğin sermaye değeri artışı sayesinde kısa vadeli devlet tahvillerinden daha iyi bir varlık olabiliyor. Ayrıca, covered call ETF’lerin kazançları genellikle sınırlandırıldığı için, özellikle yükseliş piyasalarında sınırlı üst potansiyele sahip olan bu ETF’lere kıyasla daha iyi bir alternatif olabiliyor. Örneğin SPYI, JEPI ve JEPQ bu yıl toplam getirisi %10’un altında kaldı.

SCHD ETF teknikleri daha fazla kazanç sinyali veriyor

Schwab US Dividend Equity ETF | Kaynak: TradingView

Teknik göstergeler SCHD ETF’nin yakın vadede daha fazla kazanç eşiğinde olabileceğini gösteriyor. Fon 25 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA)’nın üzerinde kaldı. 

Göreli Güç Endeksi (RSI) yükselen bir kanal oluşturdu. RSI şimdiden 50 nötr çizgisinin üzerine çıktı.

En önemlisi, fon yaygın bir yükseliş devam formasyonu olan fincan ve kulp (cup-and-handle) formasyonunu oluşturdu. Şu anda kulp aşamasında bulunuyor. Bu nedenle en muhtemel senaryo ETF’nin önümüzdeki aylarda yükselmeye devam etmesi. Eğer bu gerçekleşirse, yatırımcıların yarı iletkenlerden değer hisselerine rotasyon yapmasıyla $50 seviyelerine kadar sıçrayabilir.