USD/CHF, İsviçre frangı yükselişiyle ölüm sınırına yaklaşıyor

USD/CHF döviz kuru, Mart ayından bu yana en düşük noktasına gerileyerek bu hafta da düşüş eğilimini sürdürdü. Bu yılki en yüksek noktasından neredeyse %5 oranında düştü ve death cross paterni oluşturmak üzere.

ABD PCE ve Federal Reserve kararı

USD/İsviçre frangı döviz kuru, doların düşmesiyle birlikte güçlü bir düşüş trendi içinde. ABD doları endeksi yılbaşından bugüne kadarki en yüksek seviyesi olan 106,52 dolardan 104,22 dolara düştü.

Bu düşüş, yatırımcıların Fed'in faiz oranlarını beklenenden daha erken indirmeye başlayacağını öngörmesiyle gerçekleşti.

Bu umutlar, ABD'nin bu ay karışık ekonomik veriler yayınlamasının ardından arttı. Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) bir raporda, ülkenin imalat ve hizmet PMI'larının Haziran ayında 50'nin altına düştüğünü söyledi.

S&P Global'in Çarşamba günü yayınladığı rapor, imalat PMI'ının Haziran'daki 51,6'dan Temmuz'da 49,5'e düştüğünü gösterdi. Bu rakamlar, kötüleşen konut piyasasıyla birlikte ekonominin yavaşladığı anlamına geliyor.

Bu arada diğer ekonomik veriler, işsizlik oranının Haziran ayında 2021'den bu yana en yüksek seviyesi olan %4,1'e yükseldiğini gösterdi. Aynı zamanda enflasyon düşmeye devam etti; manşet ve çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) %3,0 ve 3,2'ye düştü. %, sırasıyla.

Bu nedenle, düşen enflasyon ve yavaşlayan ekonominin birleşimi, Fed'in Eylül ayından itibaren faiz indirimine başlama ihtimalini artırdı.

Bu görüş, bankanın artık işgücü piyasasına odaklandığını belirten Jerome Powell tarafından da doğrulandı. Bankanın faiz oranlarını düşürmeyi düşündüğünü ima etti.

Bir sonraki önemli USD/CHF haberi, ABD'nin en son kişisel tüketim harcamaları (PCE) verilerini açıklayacağı Cuma günü çıkacak. PCE, kırsal ve kentsel alanlardaki fiyat hareketlerindeki değişiklikleri dikkate aldığından daha geniş kapsamlı olduğu için TÜFE'den daha yakından izlenmektedir.

Ekonomistler PCE ve çekirdek PCE rakamlarının aylık bazda hafif arttığını, yıllık bazda ise hafif düştüğünü düşünüyor. Çekirdek TÜFE'nin %0,2, manşet rakamın ise %0,1 olması bekleniyor.

Federal Reserve faiz oranı kararını önümüzdeki hafta açıklayacak, Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) ise Cuma günü tarım dışı istihdam (NFP) verilerini yayınlayacak. Muhtemelen oranları değiştirmeden bırakacak ve Eylül ya da Aralık ayında indirime gideceğinin sinyalini verecek.

Fed'in artık işgücü piyasasına odaklanmasıyla istihdam raporu geçmişe göre daha önemli olacak. İşsizlik oranının bir kez daha artması bu yıl faiz indirimi umutlarını artıracak.

İsviçre Merkez Bankası faiz indirimleri

Bu arada İsviçre Ulusal Bankası, enflasyonun düşmeye devam etmesi nedeniyle bu yıl daha güvercin bir tutum sergiledi.

Gelişmiş dünyanın en güvercin merkez bankaları haline geldi. Haziran ayında üst üste ikinci kez faiz indirimine giden banka, analistler bu yılın ilerleyen dönemlerinde daha fazla indirim yapacağını tahmin ediyor.

En son veriler, İsviçre enflasyonunun 2022'deki %3,5'ten Haziran ayında %1,3'e düştüğünü gösterdi. Analistler enflasyonun önümüzdeki birkaç ay içinde %1'in altına düşmesini bekliyor. Ballinger Group'tan bir analist bir notta şunları söyledi:

Bu nedenle USD/CHF çifti, genel olarak zayıflayan ABD doları ve güçlenen frank nedeniyle düşüyor. EUR/CHF çifti 0,9525'e, GBP/CHF ise 1,130'a geriledi. Bu geri çekilme aynı zamanda Japon yeninin güçlenmesiyle de aynı zamana denk geldi USD/JPY ve EUR/JPY çiftleri çöktü.

USD/CHF tahmini

TradingView'den USD/CHF grafiği

USD/CHF döviz kuru bu yılın mayıs ayında 0,9223'te zirve yaptı ve şu anda dik bir düşüş eğiliminde. Birkaç kez daha düşük ve daha yüksek dipler yapmaya devam etti, bu da kontrolün ayılarda olduğu anlamına geliyor.

USD/CHF çifti son zamanlarda bu yılın 8 Haziran'ındaki en düşük seviyesi olan 0,8827'deki temel destek seviyesinin altına düştü. Parite bu seviyenin altına düşerek çift dip modelini geçersiz kılmayı başardı.

Bu arada parite, 200 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) birbirini kestiği bir ölüm çapraz formasyonu oluşturmak üzere. Çoğu durumda bu kesişim piyasadaki en düşüş işaretlerinden biridir.

Aynı zamanda Müthiş Osilatör nötr seviyenin altına indi ve art arda yedi kırmızı çubuk oluşturdu. Göreceli Güç Endeksi ve MACD'nin tümü aşağıyı işaret etti.

Bu nedenle paritenin en az direnç gösterdiği yol düşüş yönünde olup, takip edilecek bir sonraki nokta 0,8700'dür.